0
0
Tập đoàn Vingroup vừa chính thức công bố hoàn tất đợt đầu phát hành 230 tỷ Won trái phiếu quốc tế tại thị trường Hàn Quốc. Lô trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, lãi suất cố định 8%/năm và được đảm bảo bằng cổ phiếu của các đơn vị thành viên.
Ngày 24/10/2026, Tập đoàn Vingroup (mã chứng khoán: VIC) đã công bố các nội dung liên quan đến đợt đầu phát hành trái phiếu quốc tế bằng đồng Won Hàn Quốc. Giá trị phát hành thực tế của đợt này đạt 230 tỷ Won, tương đương khoảng 4.500 tỷ đồng.
Lô trái phiếu có kỳ hạn 3 năm, thuộc loại hình trái phiếu có bảo đảm và không chuyển đổi. Lãi suất áp dụng cho đợt phát hành là lãi suất cố định 8%/năm. Tài sản bảo đảm bao gồm cổ phiếu Vinhomes và/hoặc cổ phiếu Vinpearl thuộc sở hữu của Vingroup và/hoặc bên thứ 3.
Trước đó, ngày 11/8/2026, Hội đồng quản trị Vingroup đã thông qua phương án phát hành trái phiếu quốc tế với lãi suất cố định không quá 8%/năm và kỳ hạn 3 năm. Trái phiếu được phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư tại Hàn Quốc, không chào bán và niêm yết tại Việt Nam.
Chi tiết phương án phát hành và cơ cấu tài sản bảo đảm của Vingroup
Việc Vingroup công bố kết quả đợt đầu phát hành trái phiếu bằng đồng Won đánh dấu bước cụ thể hóa phương án gọi vốn quốc tế đã phê duyệt từ tháng 8/2026. Với giá trị thực tế 230 tỷ Won (khoảng 4.500 tỷ đồng), thương vụ giúp doanh nghiệp bổ sung nguồn tài chính trung hạn phục vụ các hoạt động kinh doanh.
Phương thức phát hành riêng lẻ cho các nhà đầu tư tại Hàn Quốc thể hiện tính chủ động của tập đoàn trong việc tiếp cận dòng vốn ngoại theo chuẩn quốc tế. Cấu trúc trái phiếu không chuyển đổi và không niêm yết tại Việt Nam giúp doanh nghiệp giữ nguyên cấu trúc cổ đông, tránh nguy cơ pha loãng tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện hữu.
Việc đưa cổ phiếu Vinhomes và Vinpearl làm tài sản bảo đảm là yếu tố then chốt giúp thương vụ chốt được mức lãi suất cố định 8%/năm. Đây là mức chi phí vốn hợp lý đối với trái phiếu doanh nghiệp phát hành bằng ngoại tệ tại một thị trường tài chính phát triển trong khu vực châu Á.
Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu còn nhiều biến động, việc duy trì mức lãi suất cố định 8%/năm trong suốt 3 năm giúp Vingroup chủ động kiểm soát chi phí vốn. Ban lãnh đạo tập đoàn có thể dễ dàng lập kế hoạch dòng tiền mà không chịu áp lực từ sự biến động của lãi suất thả nổi trên thị trường quốc tế.
Bên cạnh đó, việc lựa chọn phát hành bằng đồng Won Hàn Quốc giúp doanh nghiệp thực hiện chiến lược đa dạng hóa rủi ro tỷ giá. Thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào đồng USD, việc phân bổ nghĩa vụ nợ sang đồng Won giúp Vingroup chủ động hơn trong quản trị danh mục nợ vay trước những rung lắc của thị trường tiền tệ.
Bước đi đa dạng hóa nguồn vốn và tiếp cận nhóm nhà đầu tư mới
Việc phát hành trái phiếu bằng đồng Won cho thấy Vingroup đang tìm cách đa dạng hóa kênh tiếp cận vốn quốc tế, thay vì chỉ phụ thuộc vào một thị trường hoặc một loại tiền tệ duy nhất. Phát hành tại Hàn Quốc cũng giúp tập đoàn tiếp cận nhóm nhà đầu tư mới, tạo tiền đề cho các cơ hội hợp tác tài chính trong tương lai.
Dù vậy, giới phân tích nhận định hiệu quả huy động cuối cùng vẫn phụ thuộc vào điều kiện phát hành thực tế và mức độ chấp nhận rủi ro của thị trường. Việc tiếp cận thành công dòng vốn này đòi hỏi doanh nghiệp phải tiếp tục duy trì nền tảng tài chính ổn định và tuân thủ nghiêm ngặt các quy định công bố thông tin.
Với kỳ hạn 3 năm, thương vụ không chỉ bổ sung nguồn vốn trung hạn cho Vingroup mà còn tạo thêm một tham chiếu về khả năng tiếp cận thị trường trái phiếu quốc tế bằng đồng tiền châu Á.
Trong giai đoạn tới, việc quản lý và sử dụng hiệu quả nguồn vốn 4.500 tỷ đồng quy đổi từ đợt phát hành sẽ là yếu tố quyết định giúp Vingroup tối ưu hóa hoạt động. Đồng thời, đây là nền tảng để tập đoàn cân nhắc các đợt huy động vốn tiếp theo nếu điều kiện thị trường khu vực thuận lợi.
