icon menu mobile

CỘNG ĐỒNG TÀI CHÍNH THÔNG MINH

SHB: Hiệu quả sinh lời chưa hấp dẫn

Thu Uyen
21/08/2021 08:48
icon comment 0

Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (HNX: SHB) là một trong những ngân hàng có tỷ lệ đòn bẩy cao so với trung bình ngành. Tuy nhiên, hiệu quả sinh lời lại không tương xứng.

Tỷ lệ NOII/TOI khiêm tốn

Tổng thu nhập hoạt động (TOI – Total Operating Income) của SHB được đóng góp phần lớn bởi thu nhập lãi thuần (NII – Net Interest Income). Trong khi đó, thu nhập ngoài lãi (NOII – Non-Interest Income) vẫn còn khá khiêm tốn. Tỷ lệ NOII/TOI của SHB năm 2020 duy trì ở mức 18.63%, tăng so với mức 16.6% năm 2019. Tuy nhiên đây vẫn là mức khá thấp so với trung bình ngành.

Tỷ lệ NOII/TOI của các ngân hàng năm 2020. Đvt: Phần trăm

Nguồn: VietstockFinance

Nợ xấu tiếp tục tăng

Trong quý 2/2021, dù hai nhóm nợ dưới tiêu chuẩn (nợ nhóm 3) và nợ nghi ngờ (nợ nhóm 4) của SHB có sự suy giảm song phần lớn trong số này đã dịch chuyển sang nhóm nợ có khả năng mất vốn (nợ nhóm 5), cùng với các khoản tái cơ cấu nợ đã khiến cho nợ nhóm 5 của ngân hàng này tăng mạnh so với quý trước đó.

Tuy nhiên, SHB cũng đã tăng cường trích lập dự phòng rủi ro trong 6 tháng đầu năm nay với chi phí trích lập dự phòng tăng hơn 240% so với cùng kỳ năm 2020.

Tỷ lệ nợ xấu của SHB tại quý 2/2021 đạt 2.02%, tăng so với mức 1.89% tại quý 1/2021. Dịch Covid-19 bùng phát mạnh và đang gây khó khăn cho nền kinh tế. Nếu dịch bệnh tiếp tục phức tạp và kéo dài sẽ tác động tiêu cực lên tình hình nợ xấu của SHB nói riêng và ngành ngân hàng nói chung trong 6 tháng cuối năm.

Biến động các nhóm nợ xấu của SHB. Đvt: Tỷ đồng

Nguồn: VietstockFinance

Hiệu quả sinh lời chưa tương xứng với tỷ lệ đòn bẩy

Tỷ lệ đòn bẩy Equity Multiplier của SHB vẫn còn khá cao so với mức trung bình ngành ngân hàng, song tỷ lệ này đang có xu hướng đi xuống trong thời gian gần đây. Tính đến quý 2/2021, Tỷ lệ đòn bẩy của SHB đạt 16.99 lần, giảm so với mức hơn 19 lần của quý 4/2019.

Tuy nhiên, nếu so sánh chỉ tiêu về hiệu quả sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân (ROEA) của SHB (15.5%) với một số ngân hàng cùng quy mô như HDB (20.9%), OCB (23.8%) hay VIB (32.6%) thì có thể thấy việc sử dụng nhiều đòn bẩy của SHB vẫn chưa đem lại hiệu quả tương xứng.

ROEA của các ngân hàng tại quý 2/2021. Đvt: Phần trăm

Nguồn: VietstockFinance

(*) Chú thích: ROEA trong hình trên được tính toán bằng lợi nhuận ròng của 4 quý gần nhất

Equity Multiplier của các ngân hàng tại quý 2/2021. Đvt: Lần

Nguồn: VietstockFinance

Cần đẩy mạnh số hóa để cải thiện CASA

Tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn/tiền gửi khách hàng) của SHB đang có xu hướng tăng trở lại song vẫn còn thấp so với trung bình ngành. Tính đến quý 2/2021, tỷ lệ CASA của SHB chỉ đạt 8.83%, trong khi tỷ lệ CASA trung bình ngành ngân hàng Việt Nam đạt 14.71%.

Do đó, cải thiện tỷ lệ CASA là một trong những việc cần thiết và quan trọng trong xu hướng phát triển ngân hàng hiện đại. SHB hiện đã và đang hiện chuyển đổi toàn diện, đẩy mạnh số hóa ngân hàng, gia tăng trải nghiệm sản phẩm dịch vụ của khách hàng. Qua đó giúp gia tăng tỷ lệ CASA đồng thời cũng sẽ cải thiện tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) của ngân hàng.

Tỷ lệ CASA của SHB. Đvt: Phần trăm

Nguồn: VietstockFinance

Tỷ lệ CASA của các ngân hàng tại quý 2/2021. Đvt: Phần trăm

Nguồn: VietstockFinance

Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm

Trong quý 2/2021, hầu hết nguồn thu của SHB đều tăng mạnh so cùng kỳ. Thu nhập lãi thuần tăng gấp 2 lần so với cùng kỳ, đạt 4,461 tỷ đồng. Các khoản thu nhập ngoài lãi cũng được đẩy mạnh như lãi từ hoạt động dịch vụ tăng 40% (132 tỷ đồng), lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư gấp 10 lần (242 tỷ đồng), lãi từ hoạt động khác gấp 17 lần (hơn 86 tỷ đồng)…

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, lợi nhuận trước thuế của SHB đạt 3,095 tỷ đồng tăng 86% so với cùng kỳ năm 2020. So với kế hoạch 5,800 tỷ đồng lãi trước thuế được đặt ra cho cả năm 2021, SHB đã thực hiện được hơn 53% sau nửa đầu năm.

Kết quả kinh doanh của SHB được đánh giá sẽ tiếp tục khả quan sau khi ngân hàng này xử lý dứt điểm nợ bán VAMC và nợ Vinashin trong năm 2021.

Lợi nhuận trước thuế của SHB. Đvt: Tỷ đồng

Nguồn: VietstockFinance

Theo vietstock.vn

Link bài gốc https://vietstock.vn/2021/08/shb-muc-tieu-trong-thoi-gian-toi-la-vung-34000-35000-582-887273.htm

SHB dự kiến chia 20,5% cổ tức 2 năm 2019-2020

Năm 2021, SHB đặt kế hoạch lợi nhuận tăng hơn 70%, ở mức 5.800 tỷ đồng dựa trên nền tảng tăng trưởng  nhiều năm qua, mà năm 2021 sẽ là bước tiến mạnh mẽ khởi đầu của giai đoạn mới bứt phá ngoạn mục sau khi đã xử lý xong việc sáp nhập với Habubank.

Parvati
icon comment 0

SHB đặt mục tiêu tăng lãi 70%

SHB cho biết đã khép lại quá trình sáp nhập Habubank sau năm 2020, vì thế năm nay ngân hàng này đặt mục tiêu tăng tới 70% lợi nhuận.

Nhật Hà
icon comment 0

SHS đăng ký bán SHB

CTCP Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS) dự kiến bán 1,2 triệu cổ phiếu SHB của Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (SHB) từ ngày 11/3-9/4/2021 để cơ cấu danh mục đầu tư.

Quỳnh Hoa
icon comment 0
Copyright © 2023 SmartF. All right reserved.