0
0
Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Kinh doanh F88 vừa thông qua những thay đổi quan trọng trong chiến lược huy động vốn thông qua kênh trái phiếu, đồng thời công bố lộ trình phát hành cổ phiếu quy mô lớn nhằm nâng vốn điều lệ lên mức hơn 2.422 tỷ đồng trong năm 2026.
Thị trường tài chính tiêu dùng vừa đón nhận những thông tin mới nhất từ phía Công ty Cổ phần Kinh doanh F88 (mã chứng khoán: F88) liên quan đến các quyết định quản trị tài chính quan trọng. Theo Nghị quyết Hội đồng quản trị (HĐQT) được ban hành dựa trên tờ trình số 1604-01/2026/TTr/BTGĐ/F88KD, doanh nghiệp này đã chính thức phê duyệt việc điều chỉnh chi phí huy động trái phiếu sẽ phát hành trong năm 2026.
Theo nội dung nghị quyết, HĐQT F88 đã giao quyền cho Tổng Giám đốc thay mặt đơn vị quyết định mức lãi suất cụ thể cũng như các chi phí phân bổ liên quan. Việc quyết định này sẽ dựa trên cơ sở đánh giá điều kiện thực tế của thị trường tại thời điểm chào bán, nhưng phải đảm bảo nằm trong khung tiêu chí mà HĐQT đã phê duyệt từ trước. Điểm đáng lưu ý là ngoài sự thay đổi về chi phí huy động để tương thích với mặt bằng lãi suất thị trường, tất cả các điều khoản và điều kiện khác của công cụ nợ này vẫn được giữ nguyên như các phương án đã công bố.
Sự điều chỉnh này diễn ra ngay trong bối cảnh F88 đang triển khai đợt chào bán 3 triệu trái phiếu ra công chúng (đợt 2). Lô trái phiếu mang mã dự kiến F88126015 có tổng giá trị huy động theo mệnh giá là 300 tỷ đồng. Với mệnh giá 100.000 đồng mỗi đơn vị, doanh nghiệp đưa ra mức lãi suất cố định là 10%/năm, kỳ hạn kéo dài 24 tháng và thực hiện chi trả lãi định kỳ 3 tháng một lần. Đối với các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức muốn tham gia, mức đăng ký tối thiểu được quy định là 500 trái phiếu, tương đương với giá trị đầu tư 50 triệu đồng. Thời gian để các nhà đầu tư nộp tiền đặt cọc và đăng ký mua sẽ kéo dài từ đầu tháng 4 cho đến hết trưa ngày 4/5/2026.
Chiến lược bổ sung nguồn vốn cho hoạt động cho vay cầm cố
Toàn bộ dòng tiền dự kiến thu về từ kênh trái phiếu sẽ được F88 trực tiếp đổ vào hoạt động kinh doanh cốt lõi là dịch vụ cầm đồ. Theo kế hoạch sử dụng vốn đã được công khai, doanh nghiệp dự kiến phân bổ đồng đều nguồn lực cho hai mảng chính: 150 tỷ đồng được dành riêng cho nghiệp vụ cho vay cầm cố ô tô và 150 tỷ đồng còn lại phục vụ phân khúc cho vay cầm cố xe máy. Việc phân bổ này phản ánh sự tập trung của doanh nghiệp vào các loại tài sản đảm bảo có tính thanh khoản cao và nhu cầu vay vốn thực tế lớn từ thị trường trong giai đoạn nửa đầu năm 2026.
Song song với việc huy động nợ, F88 cũng đang ráo riết thực hiện các bước đi để làm dày thêm vốn chủ sở hữu thông qua các phương án phát hành cổ phiếu đa dạng. Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên diễn ra vào cuối tháng 3 vừa qua, các cổ đông đã đồng thuận thông qua phương án phát hành thêm hơn 110,1 triệu cổ phiếu thưởng. Đây là hình thức tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu với tỷ lệ thực hiện quyền 1:1. Nguồn lực để thực hiện việc này được trích từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối và thặng dư vốn cổ phần căn cứ theo báo cáo tài chính năm 2025 đã kiểm toán. Với giá trị phát hành theo mệnh giá hơn 1.101 tỷ đồng, đây là đợt tăng vốn nội lực có quy mô lớn nhất của doanh nghiệp này trong những năm trở lại đây.
Bên cạnh cổ phiếu thưởng, chiến lược gia tăng tiềm lực tài chính của F88 còn bao gồm việc chào bán hơn 22 triệu cổ phiếu cho các đối tượng là tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước. Điểm khác biệt của đợt phát hành này là cổ phiếu mới sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng, tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư mới tham gia. Với mức giá chào bán tối thiểu được ấn định là 22.240 đồng/cổ phiếu, doanh nghiệp kỳ vọng thu về thêm ít nhất 489,8 tỷ đồng. Toàn bộ số tiền này cũng sẽ được tái đầu tư trực tiếp vào Công ty Cổ phần Kinh doanh F88 để gia tăng vốn điều lệ và mở rộng quy mô giải ngân cho khách hàng cá nhân.
Việc triển khai đồng loạt các phương án tài chính trong năm 2026 cho thấy tham vọng của F88 trong việc mở rộng quy mô hoạt động và cải thiện các chỉ số an toàn tài chính. Ngoài hai phương án nêu trên, đơn vị này còn dự kiến phát hành thêm hơn 4,4 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP 2025). Với mức giá ưu đãi 10.000 đồng/cổ phiếu, đợt phát hành này không chỉ nhằm mục đích bổ sung vốn lưu động mà còn là công cụ để gắn kết nhân sự chủ chốt. Toàn bộ dòng tiền từ ESOP cũng sẽ được tích hợp vào nguồn vốn chung phục vụ các hoạt động vận hành thường nhật của công ty.
Nếu tất cả các kế hoạch phát hành cổ phiếu thưởng, chào bán riêng lẻ và ESOP được thực hiện thành công trong năm nay, cấu trúc vốn của F88 sẽ có sự thay đổi mang tính bước ngoặt. Theo tính toán, vốn điều lệ của doanh nghiệp sẽ tăng mạnh từ mức gần 1.101,3 tỷ đồng lên ngưỡng gần 2.422,8 tỷ đồng.
