icon menu mobile

CỘNG ĐỒNG TÀI CHÍNH THÔNG MINH

icon cat upload

Biến động định giá cổ phiếu chênh lệch 10K giữa hai công ty!

Nguyễn Thảo Quyên
icon calendar
03/05/2024 22:57
icon comment 0

Nguyên nhân biến động định giá cổ phiếu chênh lệch giữa hai công ty chứng khoán 

Công ty Chứng Khoán SSI đưa khuyến nghị TRUNG LẬP đối với NKG, giá mục tiêu 23.000 đồng/cổ phiếu. Công ty Chứng khoán Vietcap đưa ra khuyến nghị BÁN, giá mục tiêu là 13.000 đồng/cổ phiếu trong cùng một ngày.

Khuyến nghị đối nghịch: Cập nhật định giá cổ phiếu

Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcap đưa ra khuyến nghị BÁN cho mã cổ phiếu NKG (Công ty Cổ phần Thép Nam Kim) trong phiên sáng ngày 3/5/2024, Vietcap đưa mức giá mục tiêu 13.000 đồng/cổ phiếu.

Đây là mức thấp hơn tới 42% so với giá chốt phiên ngày 3/5/2024 là 22.800 đồng/cổ phiếu. Theo Vietcap cho biết, việc điều chỉnh giảm là vì doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Nam Kim quý 1/2024 chỉ hoàn thành 21% và 18% dự báo cả năm của Vietcap. 

Ngày 3/5/2024, Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI công bố báo cáo phân tích Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (Mã CK: NKG). SSI khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu NKG, với giá mục tiêu 1 năm là 23.000 đồng/cổ phiếu (hạ giá mục tiêu từ 24.500 đồng/cổ phiếu) do SSI điều chỉnh giảm hệ số mục tiêu trong bối cảnh mặt bằng lãi suất có thể tăng lên trong nửa cuối năm.

Trong ngắn hạn, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận chậm lại có thể gây áp lực lên giá cổ phiếu trong quý tới. 

Kế hoạch doanh thu và Lợi nhuận trước thuế (LNTT) của Nam Kim đề ra trong năm 2024 lần lượt là 21.000 tỷ đồng và 420 tỷ đồng tương đương tăng trưởng 13% và 137% so với cùng kỳ, dựa trên sản lượng tiêu thụ dự kiến đạt 1 triệu tấn và giá HRC khoảng 550-600 USD/tấn. Kế hoạch này tương đương 88% dự báo LNTT của SSI.

Kết quả kinh doanh của NKG và ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu

Định giá cổ phiếu

Kết quả kinh doanh quý 1/2024 phục hồi đáng kể nhờ lượng xuất khẩu tăng mạnh và giá thép tăng. Cụ thể, NKG ghi nhận doanh thu tăng 20,9% so với cùng kỳ đạt 5.219 tỷ đồng. Lợi nhuận ròng đạt 150 tỷ đồng, tăng đáng kể so với mức lợi nhuận ròng 22,5 tỷ đồng của quý 4/2023 và so với khoản lỗ 49 tỷ đồng trong quý 1/2023.

Biên lợi nhuận ròng đã tăng đáng kể lên 2,8%, đây là mức cao nhất kể từ quý 3/2022 do giá bán trung bình tăng 4,9% so với quý trước.

Chênh lệch giá thép nới rộng giữa các thị trường phát triển và Việt Nam trong khoảng thời gian cuối năm 2023 đến đầu năm 2024 đã giúp công ty cải thiện đáng kể lợi nhuận khi khoảng 70% sản lượng xuất khẩu của công ty hướng đến thị trường Châu Âu và Bắc Mỹ. 

SSI kỳ vọng biên lợi nhuận trong vài quý tới sẽ giảm từ mức cao trong quý 1 do giá xuất khẩu giảm, do giá thép trung bình tại một số thị trường xuất khẩu đã giảm khoảng 15-25% so với mức đỉnh trong tháng 1. 

Dự án mở rộng của Nam Kim Group ảnh hưởng đến định giá cổ phiếu

Nam Kim Group dự kiến mở rộng công suất bằng việc xây Nhà máy Phú Mỹ tại tỉnh Bà Rịa-Vũng Tàu trong quý 2/2024 với công suất dự kiến là 800 nghìn tấn/năm. Ban lãnh đạo kỳ vọng dự án sẽ hoàn thành trong quý 4/2025 hoặc quý 1/2026 và đạt công suất tối đa trong năm 2027.

Dự án mới sẽ tạo ra các sản phẩm chất lượng cao hơn cho các ngành công nghiệp hỗ trợ, cơ khí, thiết bị gia dụng và phụ kiện ô tô, vốn chịu ít áp lực cạnh tranh hơn tại thị trường Việt Nam. Ngoài ra, khoảng 60-70% sản lượng từ nhà máy mới có thể xuất khẩu.

Để tài trợ cho khoản đầu tư vào Nhà máy Phú Mỹ, NKG dự kiến phát hành lên tới 131,64 triệu cổ phiếu (tương đương 50% số lượng cổ phần đang lưu hành) với giá 12.000 đồng/cổ phiếu trong năm 2024 hoặc 2025, số tiền thu được lên tới 1,58 nghìn tỷ đồng. 

Bên cạnh đó, NKG còn dự kiến phát hành 52,66 triệu cổ phiếu thưởng tương đương với 20% số lượng cổ phần đang lưu hành và 2,5 triệu cổ phiếu ESOP tương đương 0,95% số lượng cổ phiếu đang lưu hành với giá 10.000 đồng/cổ phiếu.

Định giá cổ phiếu là một quá trình quan trọng trong quyết định đầu tư vì nó cung cấp thông tin cụ thể về giá trị thực của một công ty. Bằng cách phân tích các yếu tố tài chính, hoạt động kinh doanh và triển vọng tương lai của công ty, định giá cổ phiếu giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về tiềm năng sinh lời của một khoản đầu tư cụ thể.

Thông qua việc đánh giá giá trị thực của công ty, định giá cổ phiếu giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư có tính logic và chiến lược. Thay vì dựa vào cảm tính hoặc thông tin không chính xác, nhà đầu tư có thể sử dụng kết quả định giá để xác định liệu cổ phiếu đó đang được định giá đúng, thấp hơn hoặc cao hơn so với giá trị thực.

Ngoài ra, định giá cổ phiếu cũng giúp nhà đầu tư so sánh giữa các cơ hội đầu tư khác nhau và lựa chọn những cổ phiếu có tiềm năng sinh lời cao nhất. Bằng cách xác định giá trị thực của một công ty, nhà đầu tư có thể phân tích rủi ro và lợi ích của một khoản đầu tư cụ thể và điều chỉnh portofolio đầu tư của mình để đạt được mục tiêu tài chính dài hạn.

Do đó, tầm quan trọng của định giá cổ phiếu không chỉ là về việc xác định giá trị thực của một công ty mà còn về việc hỗ trợ quyết định đầu tư có tính logic, có chiến lược và tối ưu hóa lợi nhuận

Giá dầu có thể về mốc 74 USD/thùng trong quý III

Citi dự báo giá dầu sẽ đạt trung bình 86 USD/thùng trong Quý II, nhưng sẽ giảm xuống 74 USD/thùng trong Quý III.

Yang Yang
icon comment 0

Chuyến tàu LNG thứ 4 của PV GAS cập bến Việt Nam

Tổng công ty Khí Việt Nam (PV GAS) đã tiếp nhận thành công chuyến tàu khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) thứ 4 tại cảng LNG Thị Vải - Cái Mép, tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu.

Yang Yang
icon comment 0

Dự án điện 1,4 tỷ USD: Nhơn Trạch 3 và 4 nhận điện ngược thành công

Vào lúc 16h37 phút 15-5, Dự án Nhà máy điện Nhơn Trạch 3 và 4 đã được nhận điện ngược thành công sân phân phối 220kV (theo phương án tạm) cho Dự án.

Yang Yang
icon comment 0

EVNGENCO3 sản xuất được 8,3 tỷ kWh điện 4 tháng đầu năm

Tổng công ty Phát điện 3 (EVNGENCO3) dự kiến sản lượng điện cả năm 2024 là 25,349 tỷ kWh, cao hơn so với kế hoạch Bộ Công Thương đã giao là 3,012 tỷ kWh.

Yang Yang
icon comment 0
Copyright © 2023 SmartF. All right reserved.