0
0
Ngày 30/9/2025, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã chính thức cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) cho Công ty Cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS).
Đây là một sự kiện hành chính quan trọng, đánh dấu việc công ty đã hoàn tất các thủ tục pháp lý cần thiết để chính thức chào bán cổ phiếu tới nhà đầu tư. Việc chấp thuận này diễn ra sau một quá trình thẩm định hồ sơ kỹ lưỡng, đảm bảo VPBankS đáp ứng đầy đủ các điều kiện về tình hình tài chính, cấu trúc doanh nghiệp và phương án phát hành theo quy định hiện hành.
Giấy chứng nhận được cấp là cơ sở pháp lý để VPBankS tiến hành các bước tiếp theo trong kế hoạch phát hành đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua và đăng ký với UBCKNN.
Đợt IPO này không chỉ nhằm mục đích tăng vốn điều lệ mà còn là bước để VPBankS niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chính thức trong tương lai, qua đó mở rộng quy mô hoạt động và tăng cường năng lực cạnh tranh trong lĩnh vực chứng khoán.
Kế hoạch chào bán cổ phiếu VPBankS ra công chúng
Theo hồ sơ đã được UBCKNN chấp thuận, VPBankS sẽ phát hành tổng cộng 375 triệu cổ phiếu ra công chúng. Đây là một lượng cổ phiếu lớn, thể hiện tham vọng về quy mô vốn và khả năng huy động nguồn lực từ thị trường của công ty.
Các thông số chính của đợt IPO đã được VPBankS xác định và đăng ký, cụ thể như sau:
- Số lượng cổ phiếu chào bán: 375.000.000 cổ phiếu. Toàn bộ số cổ phiếu này sẽ được phát hành ra công chúng, bao gồm cả các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.
- Giá chào bán được chốt: 33.900 đồng/cổ phiếu. Mức giá này được xác định dựa trên kết quả định giá từ các tổ chức tư vấn và đã được ban lãnh đạo công ty thông qua. Việc công bố mức giá cụ thể giúp nhà đầu tư có cơ sở để đánh giá sơ bộ về giá trị của VPBankS so với các công ty chứng khoán niêm yết khác trên thị trường.
- Mục đích sử dụng vốn: Số vốn thu được từ đợt IPO sẽ được sử dụng để bổ sung vốn hoạt động, nâng cao năng lực cho vay ký quỹ (margin lending), đầu tư vào hệ thống công nghệ thông tin và phát triển các sản phẩm dịch vụ mới. Điều này là thiết yếu để VPBankS có thể duy trì tốc độ tăng trưởng và mở rộng thị phần trong bối cảnh thị trường chứng khoán ngày càng sôi động và cạnh tranh.
Với mức giá 33.900 đồng/cổ phiếu và số lượng 375 triệu cổ phiếu, tổng giá trị vốn huy động dự kiến qua đợt IPO này đạt xấp xỉ 12.712,5 tỷ đồng (tương đương khoảng 508 triệu USD theo tỷ giá tham chiếu). Con số này sẽ đưa VPBankS trở thành một trong những công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất thị trường sau khi hoàn tất đợt chào bán, củng cố vị thế tài chính và khả năng chịu đựng rủi ro.
Để đảm bảo thành công và tính minh bạch của đợt chào bán, VPBankS đã lựa chọn hợp tác với ba công ty chứng khoán hàng đầu trên thị trường để thực hiện vai trò phân phối và tư vấn:
- CTCP Chứng khoán Vietcap (VCI): Là một trong những đơn vị có kinh nghiệm và uy tín trong lĩnh vực tư vấn và bảo lãnh phát hành.
- CTCP Chứng khoán SSI (SSI): Công ty chứng khoán hàng đầu về quy mô vốn và thị phần môi giới tại Việt Nam.
- CTCP Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS): Một đơn vị có mạng lưới khách hàng rộng lớn và năng lực phân phối tốt.
Sự tham gia của ba tổ chức này trong vai trò phân phối được kỳ vọng sẽ giúp đợt IPO của VPBankS tiếp cận được đa dạng nhóm nhà đầu tư, từ cá nhân đến tổ chức, đồng thời đảm bảo quy trình chào bán diễn ra suôn sẻ và đúng quy định.
Tác động đến thị trường và ngành chứng khoán
Đợt IPO quy mô lớn của VPBankS được đánh giá là một sự kiện có ảnh hưởng đáng kể đến cấu trúc và diễn biến của ngành chứng khoán Việt Nam trong quý IV/2025 và năm 2026.
Thứ nhất, về cạnh tranh vốn: Việc VPBankS huy động được một lượng vốn lớn sẽ tạo ra áp lực cạnh tranh trực tiếp lên các công ty chứng khoán khác, đặc biệt trong lĩnh vực cho vay margin. Với vốn điều lệ tăng cường, VPBankS sẽ có thêm nguồn lực để mở rộng hạn mức và duy trì lãi suất cạnh tranh, ảnh hưởng đến thị phần của các đối thủ.
Thứ hai, về định giá ngành: Mức giá chào bán 33.900 đồng/cổ phiếu của VPBankS sẽ là một tham chiếu quan trọng cho việc định giá các công ty chứng khoán khác, đặc biệt là các công ty chưa niêm yết hoặc các công ty có quy mô tương đương. Các nhà đầu tư sẽ sử dụng mức giá này để tính toán các chỉ số định giá như P/E (Price/Earnings) hay P/B (Price/Book) và so sánh với giá trị thị trường của các mã cổ phiếu chứng khoán khác đang giao dịch.
Thứ ba, về dòng tiền thị trường: Với tổng giá trị huy động hơn 12.700 tỷ đồng, đợt IPO này sẽ tạm thời thu hút một lượng vốn lớn từ thị trường, chủ yếu là từ nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có tiềm lực tài chính mạnh. Điều này có thể tạo ra một sự dịch chuyển dòng tiền trong ngắn hạn, tuy nhiên, về dài hạn, việc VPBankS niêm yết sau IPO sẽ bổ sung thêm một mã cổ phiếu chất lượng lớn vào thị trường, làm tăng quy mô vốn hóa chung.
Việc IPO của VPBankS cũng phản ánh xu hướng phát triển và sự tự tin của các định chế tài chính lớn tại Việt Nam vào triển vọng tăng trưởng dài hạn của thị trường chứng khoán. VPBankS có lợi thế là thành viên của hệ sinh thái VPBank, một trong những ngân hàng thương mại cổ phần hàng đầu, tạo ra sự liên kết và hỗ trợ mạnh mẽ về mặt khách hàng và nguồn vốn.
