0
0
Sau tuần giao dịch phục hồi khá tích cực nhưng với thanh khoản suy giảm mạnh. VN-INDEX khởi đầu tuần hôm nay với những áp lực lớn đến từ tình hình thế giới như căng thẳng Iran – Isarel gia tăng, áp lực tỉ giá tăng mạnh. Diễn biến trong phiên giao dịch sáng vẫn khá tích cực khi VN-INDEX vẫn tăng điểm nhẹ lên 1.281 điểm. Tuy nhiên áp lực bán đột ngột tăng mạnh trong cuối phiên chiều với khối lượng đột biến dẫn đến nhiều mã giảm mạnh.
Thị trường đã phản ứng cực sốc khiến số đông nhà đầu tư lo lắng về một thông tin tiêu cực có tầm ảnh hưởng rất lớn tới kinh tế. Đợt bán tháo kéo dài liên tục và càng về cuối phiên càng mạnh: Lúc 1h30 VN-Index mới giảm chưa tới 5 điểm, đến 2h đã bốc hơi hơn 12 điểm, tới 2h15 giảm 21 điểm, kết thúc đợt khớp lệnh liên tục giảm gần 54 điểm và ATC chốt tới gần 60 điểm.
Kết phiên VN-INDEX giảm mạnh 59,99 điểm (-4,70%) về mức 1.216,61 điểm. Đây là phiên giảm mạnh hơn phiên giao dịch 18/03/2023, chỉ thua kém phiên giảm điểm kỷ lục ngày 28/01/2021. HNX-INDEX giảm 11,62 điểm (-4,82%) về mức 229,71 điểm. Độ rộng thị trường trên 02 sàn giao dịch rất tiêu cực khi có 647 mã giảm giá (142 mã giảm sàn), 75 mã tăng giá (10 mã tăng trần) và 65 mã giữ giá tham chiếu.
Trong khi đó tin tức vĩ mô đáng chú ý có phiên họp 32 diễn ra từ chiều 15/04/2024 đến sáng 22/4/2024, Ủy ban Thường vụ Quốc hội cho ý kiến về 5 dự án luật và thảo luận hàng loạt nội dung quan trọng, trong đó có chuẩn bị cho Kỳ họp thứ 7 của Quốc hội khoá XV. 5 dự án luật được cho ý kiến tại phiên họp lần này, gồm: Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Dược; Luật Di sản văn hóa (sửa đổi); Luật Tư pháp người chưa thành niên; Luật Thuế giá trị gia tăng (sửa đổi) và cho ý kiến về dự án Luật Quy hoạch đô thị và quy hoạch nông thôn.
Với diễn biến bán mạnh đột biến trong phiên chiều, hầu hết các nhóm ngành đều chịu áp lực bán mạnh với tỉ lệ các mã giảm hết biên độ tăng đột biến. Trong đó nhóm dịch vụ tài chính, chứng khoán hầu hết đều giảm mạnh hết biên độ giao dịch, thanh khoản gia tăng vượt mức trung bình như BVS (-9,84%), SHS (-8,65%), SBS (-8,00%), FTS (-6,99%), HCM (-6,95%)…. Các cổ phiếu ngân hàng sau khi có diễn biến khá tích cực đầu phiên cũng chịu áp lực bán mạnh đột biến, thanh khoản gia tăng mạnh với VAB (-8,33%), BID (-6,93%), CTG (-6,82%), TPB (-6,42%), TCB (-6,33%)… ngoài SHB (+0,44) tăng giá.
Nhóm cổ phiếu dầu khí sau diễn biến tích cực tuần trước, tăng điểm tốt đầu phiên cũng chịu áp lực bán mạnh, nhiều mã giảm hết biên độ khi kết phiên, thanh khoản gia tăng vượt mức trung bình như PVB (-9,92%), PVC (-9,76%), PVS (-9,53%), CNG (-6,99%), PVT (-6,98%)… Các cổ phiếu bất động sản khu công nghiệp, cao su cũng có diễn biến tương tự, hầu hết giảm mạnh hết biên độ với DTD (-9,86%), SIP (-6,93%), SZC (-6,92%), KBC (-6,89%), BCM (-6,89%)…
Các cổ phiếu bất động sản cũng chịu áp lực bán mạnh, thanh khoản gia tăng đột biến với rất nhiều mã giảm hết biên độ như CEO (-9,78%), NDN (-9,73%), TIG (-8,53%), NRC (-8,00%), KDH (-7,00%)… ngoài QCG (+4,17%), KOS (-0,40%)… Các nhóm ngành khác cũng có diễn biến tương tự thể hiện áp lực bán mạnh, áp lực giảm mạnh tỉ trọng ngắn hạn, dư nợ đột biến.
Trên thị trường phái sinh kỳ hạn VN30F2404 giảm mạnh 49,7 điểm (-3,86%), chênh lệch dương 8,4 điểm so với VN30. Khối lượng giao dịch tăng 21,72% so với phiên trước, vượt mức trung bình. Xu hướng ngắn hạn VN30F2404 suy giảm với hỗ trợ gần nhất quanh 1.218 điểm -1.230 điểm tương ứng giá thấp ngày 18/03/2024, kháng cự quanh 1.245 điểm. Các kỳ hạn VN30F2405, VN30F2406, VN30F2409 chênh lệch từ 12,1 điểm đến 16,1 điểm so với VN30. Chênh lệch dương mở rộng cho thấy các trader đang nghiêng về VN30 sẽ phục hồi ngắn hạn sau phiên giảm điểm mạnh hôm nay.
CTCK SHS nhận định, phiên giảm điểm hôm nay khá bất thường khi tín hiệu test hỗ trợ thành công đã phát ra trong phiên cuối tuần trước. Trong ngắn hạn VnIndex sẽ trở lại xu hướng giảm hướng tới vùng hỗ trợ mới 1.150 nếu không có phiên hồi phục mạnh mẽ ngay trong các phiên tới để vá lại nền tảng bị gãy. Về trung hạn sau phiên hôm nay khả năng VnIndex yếu đi và trở lại kênh 1.150-1.250 đang có xác suất tăng lên nếu động thái tăng điểm mạnh trở lại không xảy ra trong các phiên tới.
Xét dưới góc nhìn ngắn hạn, sau phiên bất ngờ giảm điểm mạnh thủng ngưỡng hỗ trợ 1.250 và gãy nền tảng tích lũy thì động lực tăng ngắn hạn của thị trường suy giảm rất mạnh, VnIndex có nguy cơ trở lại xu hướng giảm ngắn hạn với hỗ trợ mới ở mức thấp 1.150. Thị trường cần có nỗ lực phục hồi sớm trong các phiên tới với động lực tăng rất mạnh lấy lại mốc 1.250 để củng cố lại nền tích lũy 1.250-1.300 nếu không VnIndex sẽ mất động lực phục hồi và hướng tới vượt cản 1.300 trong ngắn hạn.
Về góc nhìn trung hạn, sau phiên điều chỉnh mạnh hôm nay VnIndex rơi trở lại kênh tích lũy rộng 1.150-1.250 mà mất động lực hình thành uptrend, thị trường sẽ có xu hướng swing dài hơn nếu VnIndex vận động trong kênh tích lũy rộng. Trường hợp tích cực nhất là VnIndex sớm lấy lại mốc 1.250 trong tuần này, tuy nhiên nếu VnIndex vận động trong kênh 1.150-1.250 thì về trung hạn đây vẫn là vận động tích lũy chờ thời cơ hình thành uptrend chứ không có nguy cơ rơi vào chu kỳ downtrend mới.
Tình hình vĩ mô trong nước đang dần có dấu hiệu khởi sắc hơn trong năm 2024 khi GDP Quý 1/2024 tăng 5,66% cao nhất trong 5 năm qua, tuy nhiên các thông số vĩ mô vẫn chưa hoàn toàn cho thấy khởi sắc khi tăng trưởng tín dụng yếu cho thấy nền kinh tế đang có khả năng hấp thụ vốn thấp, tỷ giá vẫn ở mức cao những khó khăn đối với thị trường BDS và đặc biệt là thị trường trái phiếu vẫn chưa có bước chuyển biến căn cơ. Tình hình kinh tế toàn cầu hiện cũng đang khó lường khi kinh tế toàn cầu vẫn bất ổn và tăng trưởng thấp đặc biệt là khu vực EU có nhiều nền kinh tế bước vào suy thoái như Pháp, Đức, Hà Lan, Anh… Điểm tích cực là tình hình lạm phát đã bình ổn và FED đã phát tín hiệu dừng tăng lãi suất đồng thời để ngỏ khả năng khởi động chu kỳ giảm lãi trong năm 2024. Với tình trạng vĩ mô tốt xấu đan xen, việc thị trường hướng tới vận động tìm điểm cân bằng lại để tích lũy là phù hợp.
VnIndex bất ngờ giảm điểm mạnh gãy nền tích lũy trung hạn và hỗ trợ 1.250 dẫn tới trạng thái vận động ngắn hạn chuyển biến xấu, vận động giảm điểm mạnh hôm nay là bất thường không thường xuyên diễn ra hiện tượng như vậy.
SHS cho rằng, với trạng thái hiện tại nhà đầu tư ngắn hạn không nên giải ngân trong các phiên tới ngay cả khi VnIndex phục hồi bởi động lực tích lũy và tăng ngắn hạn đang bị thử thách. Với nhà đầu tư trung, dài hạn, thị trường đang vận động trở lại kênh tích lũy rộng 1.150-1.250 và có thể vận động tích lũy lại sẽ kéo dài, do đó nhà đầu tư trung hạn cũng không nên giải ngân trong bối cảnh hiện tại mà cần kiên nhẫn chờ đợi nhịp tích lũy lại tin cậy hơn
Dưới góc nhìn của CTCK HSC, trước áp lực bán tháo trên diện rộng trong phiên giao dịch hôm nay, xu hướng ngắn hạn của thị trường đã bị vi phạm.
Do đó, diễn biến rung lắc điều chỉnh có thể vẫn còn tiếp diễn trong các phiên giao dịch tới nên chiến lược mua mới chưa ưu tiên với các giao dịch ngắn hạn và hoạt động quản trị rủi ro vẫn cần được ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, với nhà đầu tư có tầm nhìn trung và dài hạn dựa trên nền tảng cơ bản của doanh nghiệp thì có thể canh các nhịp điều chỉnh mạnh để thăm dò các vị thế mới đối với các cổ phiếu tiềm năng.
Thị trường phản ứng tiêu cực hôm nay, dưới góc nhìn của một nhóm môi giới HSC cho rằng đến từ 3 nguyên nhân: tin tức về chiến tranh Iran – Israel, tỷ giá USD/VND tiếp tục tăng gây áp lực và những tin tức liên quan đến chính trị vào cuối phiên. Ba sự kiện xảy ra cùng lúc có thể gây ra tâm lý hoang mang, nhất là khi thị trường đã tăng được một đoạn dài.
Tuy nhiên, để đánh giá xu hướng của thị trường, các môi giới cho rằng nên nhìn vào 4 yếu tố: Xu hướng tăng trưởng doanh nghiệp: Lợi nhuận của các DN đang có xu hướng hồi phục từ cuối 2023 và kỳ vọng sẽ tiếp diễn trong 2024. Lợi nhuận các DN niêm yết dự kiến sẽ hồi phục 20% trong năm nay. Đã có những tín hiệu hồi phục đầu tiên của nền kinh tế như tăng trưởng tín dụng, doanh số bán dự án BĐS, số liệu Xuất Khẩu…
Thanh khoảnh duy trì > 20,000 tỷ/ phiên tạo ra kể từ tháng 2, đây là một tín hiệu tốt cho thị trường vì dòng tiền chính là thứ làm dịch chuyển thị trường.
Chỉ số PE tính đến cuối phiên hôm nay là 14.5 lần, ngang với trung bình trong quá khứ chưa tính tới xu hướng hồi phục lợi nhuận của DN. Trong khi đó định giá PB là 1.85, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 2.1 trong quá khứ.
Nếu 4 yếu tố trên không đổi, bất kỳ một đợt sụt giảm mạnh nào của thị trường đến từ sự hoảng loạn lại là cơ hội cho nhà đầu tư.
Trong khi đó, dưới góc nhìn kỹ thuật, nhóm phân tích CTCK Mirrae Asset từ hôm 7.4 đã khuyến nghị thị trường có thể xảy ra nhịp điều chỉnh lớn. Cụ thể, hiện tượng nhảy Gap giảm vô tình tạo Ốc Đảo (Island) trong phân tích kỹ thuật. Đây là vùng giam giữ hàng và có thể sẽ có nhịp điều chỉnh lớn. Với đặc điểm sóng Fibo thì trong ngắn hạn có thể áp lực VNINDEX điều chỉnh 123x và trung hạn nếu tin tức bất ngờ thì có thể về hỗ trợ 118x.
Câu chuyện quản trị rủi ro đoạn này sẽ phải thực hiện với phần đông tâm lý nhà đầu tư chuyên nghiệp để bảo toàn. Dài hạn việc đồ thị tháng cho tín hiệu mua từ cách đây 4 tháng, việc mỗi lần phát tín hiệu mua thì thời gian tăng kéo dài 15-21 tháng nên có thể cho thấy quá trình tăng dài hạn chưa bị phá vỡ.
