0
0
Cuối quý 3/2025, hệ thống ngân hàng Việt Nam ghi nhận tín dụng tăng trưởng nhanh hơn huy động vốn, kéo Tỷ lệ LDR (Loan to Deposit Ratio – tỷ lệ cho vay trên huy động vốn, đo lường mức vốn huy động từ khách hàng được sử dụng cho hoạt động cho vay) tiến gần ngưỡng an toàn.
Dù thanh khoản tổng thể vẫn ổn định, các chuyên gia cảnh báo sự thận trọng trong điều hành trở nên cần thiết để duy trì an toàn tài chính và niềm tin của người gửi tiền.
Tín dụng bứt tốc, huy động tăng chậm và xu hướng dịch chuyển Tỷ lệ LDR
Tỷ lệ LDR là chỉ số đo lường mức độ mà ngân hàng sử dụng số vốn huy động từ khách hàng để cấp tín dụng ra nền kinh tế. Chỉ số này được tính bằng cách lấy tổng dư nợ cho vay chia cho tổng tiền gửi khách hàng và nhân với 100%.
Tỷ lệ LDR cao cho thấy ngân hàng đang cho vay nhiều, mang lại lợi nhuận nhưng cũng tạo áp lực thanh khoản. Ngược lại, tỷ lệ thấp nghĩa là ngân hàng còn nhiều vốn nhàn rỗi, an toàn nhưng hiệu quả sử dụng vốn thấp. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định trần Tỷ lệ LDR ở mức 85% nhằm đảm bảo hoạt động an toàn.
Theo dữ liệu từ VietstockFinance, tổng dư nợ của 28 ngân hàng trong hệ thống tính đến 30/9/2025 đạt hơn 13,68 triệu tỷ đồng, tăng 15% so với đầu năm. Một số ngân hàng dẫn đầu về tăng trưởng tín dụng bao gồm Ngân hàng Quốc Dân với mức 33%, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng tăng 29%, Techcombank tăng 21%, MB Bank tăng 20% và TPBank tăng 18%. Trong khi đó, Saigonbank là ngân hàng duy nhất ghi nhận tăng trưởng tín dụng âm.
Tổng tiền gửi khách hàng tại cùng kỳ đạt hơn 12,33 triệu tỷ đồng, tăng 10% so với đầu năm. Ngân hàng ABB thu hút lượng tiền gửi tăng mạnh nhất với 31%, kế đó là Ngân hàng Quốc Dân 24%, Nam Á Bank 22%, Việt Nam Thịnh Vượng 21% và MSB 19%. Sự chênh lệch giữa tốc độ tăng trưởng tín dụng và huy động dẫn đến Tỷ lệ LDR bình quân hệ thống tăng lên 93,51% vào cuối quý 3, cao hơn mức 91,96% cuối quý 2 và 92,58% đầu năm. Một số ngân hàng như Việt Nam Thịnh Vượng, VIB, SeABank và VietinBank còn đưa Tỷ lệ LDR vượt 100%.
Diễn biến này phản ánh tín dụng đã phục hồi rõ rệt sau giai đoạn tăng trưởng chậm. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tín dụng vượt quá huy động cũng tạo ra áp lực thanh khoản tại một số ngân hàng, buộc các nhà băng phải quản trị vốn chặt chẽ hơn.
Áp lực thanh khoản và yêu cầu thận trọng trong điều hành
Chuyên gia PGS.TS Nguyễn Hữu Huân, Giảng viên cấp cao Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, nhận định Tỷ lệ LDR tăng nhanh chính là nguyên nhân khiến lãi suất huy động có xu hướng tăng trở lại. Khi ngân hàng cho vay nhiều hơn so với vốn huy động, áp lực duy trì dự trữ thanh khoản sẽ xuất hiện, đồng thời các ngân hàng phải thu hút thêm vốn bằng cách nâng lãi suất hoặc phát hành giấy tờ có giá.
Ông Nguyễn Quang Huy, Giám đốc Khoa Tài chính – Ngân hàng, Trường Đại học Nguyễn Trãi, cho biết Tỷ lệ LDR tăng là tín hiệu tích cực, cho thấy vòng quay vốn tín dụng đã khởi động trở lại và vốn huy động trước đây bị tồn đọng đang được sử dụng hiệu quả hơn. Tuy nhiên, khi chỉ số này tiến sát mức 95%, áp lực thanh khoản sẽ xuất hiện cục bộ, đặc biệt tại các ngân hàng đã đẩy mạnh cho vay.
Để duy trì cân đối, các ngân hàng cần huy động vốn trung và dài hạn ổn định, phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu và tận dụng kênh liên ngân hàng hoặc công cụ thị trường mở của Ngân hàng Nhà nước. Những biện pháp này nhằm đảm bảo ngân hàng vẫn tuân thủ quy định về an toàn thanh khoản và hạn mức cho vay.
