0
0
Khải Hoàn Land vừa huy động thành công 190 tỷ đồng thông qua phát hành trái phiếu riêng lẻ với lãi suất 13,5%/năm. Nguồn vốn này được dùng để bổ sung vốn lưu động và triển khai các dự án bất động sản trong bối cảnh doanh nghiệp đang tái cơ cấu các khoản nợ.
Công ty Cổ phần Tập đoàn Khải Hoàn Land (mã chứng khoán: KHG) vừa công bố thông tin về kết quả phát hành trái phiếu riêng lẻ tại thị trường trong nước. Theo báo cáo gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), doanh nghiệp này đã hoàn tất việc huy động một lô trái phiếu có tổng giá trị mệnh giá 190 tỷ đồng.
Đây là một trong những đợt huy động vốn bằng công cụ nợ có quy mô đáng chú ý của doanh nghiệp trong bối cảnh thị trường bất động sản đang có những chuyển biến về chính sách và nhu cầu vốn đầu tư trung dài hạn gia tăng.
Lô trái phiếu này có kỳ hạn 5 năm, dự kiến đáo hạn vào đầu năm 2031. Điểm đáng chú ý nhất trong đợt phát hành lần này là mức lãi suất được công bố lên tới 13,5%/năm. Đây là mức lãi suất cố định và được duy trì trong suốt kỳ hạn của trái phiếu.
So với mặt bằng chung của thị trường trái phiếu doanh nghiệp hiện nay, mức lãi suất này nằm ở nhóm cao, phản ánh chi phí vốn mà doanh nghiệp chấp nhận chi trả để có được nguồn tiền phục vụ các kế hoạch kinh doanh dài hạn. Toàn bộ số vốn thu được từ đợt phát hành sẽ được Khải Hoàn Land dùng để bổ sung nguồn vốn lưu động, phục vụ hoạt động môi giới, phát triển các dự án bất động sản và các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác theo chiến lược của hội đồng quản trị đã đề ra.
Diễn biến phát hành trái phiếu
Việc đẩy mạnh huy động vốn qua kênh trái phiếu diễn ra trong bối cảnh bức tranh tài chính của Khải Hoàn Land ghi nhận những biến động về cơ cấu nợ. Tính đến cuối quý gần nhất, tổng nợ phải trả của doanh nghiệp ghi nhận con số đáng kể so với vốn chủ sở hữu. Trong đó, nợ vay tài chính chiếm tỷ trọng lớn, bao gồm cả nợ ngắn hạn và dài hạn từ các tổ chức tín dụng cũng như các lô trái phiếu đã phát hành trước đó.
Việc duy trì mức lãi suất 13,5% cho lô trái phiếu 190 tỷ đồng cho thấy doanh nghiệp đang phải đối mặt với áp lực chi phí tài chính trong những năm tới. Tuy nhiên, việc thành công trong khâu phát hành cũng cho thấy khả năng tiếp cận vốn của doanh nghiệp đối với các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức trong nước vẫn được duy trì.
Về kết quả kinh doanh, số liệu báo cáo tài chính gần nhất cho thấy doanh thu và lợi nhuận của Khải Hoàn Land có sự phân hóa. Mặc dù mảng môi giới bất động sản vốn là thế mạnh truyền thống vẫn đóng góp tỷ trọng chính vào doanh thu, nhưng sự trầm lắng chung của thị trường bất động sản trong giai đoạn vừa qua đã ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận của công ty.
Để ứng phó, doanh nghiệp đã thực hiện tái cấu trúc danh mục đầu tư, tập trung vào các dự án trọng điểm và mở rộng mạng lưới đại lý bán hàng. Việc bổ sung 190 tỷ đồng từ nguồn vốn trái phiếu được xem là bước đi nhằm đảm bảo tính thanh khoản và chuẩn bị nguồn lực tài chính cho việc triển khai các phân khu tiếp theo tại các dự án mà đơn vị này đang giữ vai trò chủ đầu tư hoặc phát triển dự án.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu KHG cũng đang phản ứng tương đối nhạy bén với các thông tin về dòng tiền và tình hình sức khỏe tài chính của doanh nghiệp. Các chuyên gia tài chính nhận định, đối với những doanh nghiệp bất động sản có đòn bẩy tài chính cao, việc quản trị dòng tiền để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán gốc và lãi trái phiếu đúng hạn là yếu tố then chốt quyết định uy tín trên thị trường vốn.
Trong giai đoạn 2024-2026, nhiều lô trái phiếu cũ của Khải Hoàn Land cũng sẽ đến hạn tất toán, tạo ra nhu cầu tái cấp vốn liên tục. Do đó, lô trái phiếu 190 tỷ đồng vừa phát hành không chỉ đơn thuần là bổ sung vốn kinh doanh mà còn góp phần cơ cấu lại thời hạn các khoản nợ, giúp doanh nghiệp giảm bớt áp lực trả nợ trong ngắn hạn bằng cách kéo dài kỳ hạn sang mức 5 năm.
Đợt phát hành này cũng nằm trong lộ trình đã được đại hội đồng cổ đông thông qua, cho phép công ty đa dạng hóa các hình thức huy động vốn thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào tín dụng ngân hàng.
Trong bối cảnh các quy định về phát hành trái phiếu riêng lẻ ngày càng trở nên chặt chẽ, việc Khải Hoàn Land hoàn tất thủ tục và huy động đủ số vốn mục tiêu cho thấy doanh nghiệp đã đáp ứng được các tiêu chuẩn về công bố thông tin và xếp hạng tín nhiệm nội bộ đối với các bên thu xếp phát hành. Số liệu từ HNX cũng xác nhận lô trái phiếu đã được đăng ký và lưu ký tập trung theo đúng quy định hiện hành, đảm bảo tính minh bạch về thông tin cho các bên tham gia thị trường.
