0
0
Dòng tiền tổ chức đang phát đi tín hiệu đáng chú ý trên thị trường kim loại quý khi quỹ bạc lớn nhất thế giới bất ngờ quay trở lại mua ròng sau chuỗi phiên bán ra trước đó.
Diễn biến này xuất hiện đúng thời điểm giá bạc tăng tốc mạnh, vượt trội so với vàng và tiến lên vùng giá cao nhất gần hai tháng. Trong bối cảnh nhà đầu tư toàn cầu đồng thời theo dõi dữ liệu lạm phát của Mỹ, căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông và các tín hiệu mới từ quan hệ Mỹ – Trung, động thái của các quỹ ETF bạc đang trở thành một chỉ báo quan trọng về xu hướng dòng tiền trên thị trường hàng hóa.
Quỹ bạc lớn nhất thế giới đảo chiều mua ròng, quy mô nắm giữ lên hơn 15.000 tấn
Theo cập nhật mới nhất từ thị trường quốc tế, BlackRock thông qua quỹ iShares Silver Trust đã mua ròng 35,6 tấn bạc trong phiên giao dịch ngày 11/5. Đây là phiên mua ròng thứ hai liên tiếp của quỹ này sau giai đoạn liên tục bán ra trong các phiên trước đó. Sau hai phiên gom hàng trở lại, tổng lượng bạc mua vào đã lên gần 58 tấn, đánh dấu sự đảo chiều rõ rệt của dòng vốn tổ chức đối với thị trường bạc.
Hiện quỹ bạc này đang nắm giữ khoảng 15.080 tấn bạc, tương đương quy mô xấp xỉ 42 tỷ USD. Với quy mô tài sản như hiện tại, SLV tiếp tục duy trì vị thế là quỹ ETF bạc lớn nhất thế giới, đồng thời là một trong những tổ chức có khả năng tác động mạnh đến cung cầu ngắn hạn trên thị trường bạc vật chất toàn cầu.
Giới đầu tư thường coi hoạt động giao dịch của các quỹ ETF hàng hóa lớn là một tín hiệu phản ánh kỳ vọng của dòng tiền tổ chức. Khi một quỹ có quy mô nắm giữ hàng chục tỷ USD chuyển từ trạng thái bán ròng sang mua ròng, điều đó thường cho thấy khẩu vị đầu tư đang có sự thay đổi, đặc biệt trong bối cảnh thị trường hàng hóa bước vào giai đoạn biến động mạnh.
Động thái quay trở lại mua vào của SLV diễn ra cùng lúc với việc giá bạc bật tăng mạnh khoảng 6%, lên vùng 86 USD/ounce. Đây là mức giá cao nhất trong gần hai tháng và cho thấy hiệu suất tăng trưởng vượt trội so với vàng trong cùng thời điểm.
Diễn biến này đã nhanh chóng thu hút sự chú ý của thị trường bởi bạc vốn là kim loại có biên độ biến động cao hơn vàng. Khi dòng tiền tổ chức bắt đầu quay trở lại, thị trường thường kỳ vọng bạc có thể bước vào một chu kỳ tăng giá mới nếu các yếu tố vĩ mô tiếp tục ủng hộ.
Song song với thị trường kim loại, tâm lý trên thị trường tài chính toàn cầu cũng có sự cải thiện khi nhà đầu tư theo dõi sát các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran. Những tín hiệu ngoại giao gần đây phần nào giúp thị trường kỳ vọng nguy cơ leo thang căng thẳng tại Trung Đông có thể được kiểm soát, qua đó tác động tích cực đến khẩu vị rủi ro trên các thị trường tài sản.
Ngoài ra, dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng CPI của Mỹ công bố ngày 12/5 cũng đang là tâm điểm theo dõi của giới đầu tư toàn cầu. Đây là dữ liệu có ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong thời gian tới.
Một yếu tố khác cũng thu hút sự quan tâm của thị trường là chuyến thăm Trung Quốc sắp tới của Donald Trump. Theo các thông tin được cập nhật, ông Trump dự kiến sẽ gặp Tập Cận Bình để thảo luận về các vấn đề liên quan đến Iran, trí tuệ nhân tạo và vũ khí hạt nhân. Những cuộc gặp cấp cao như vậy có thể ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý thị trường hàng hóa trong ngắn hạn.
Quỹ bạc hưởng lợi từ nhu cầu công nghiệp, thị trường kỳ vọng chu kỳ tăng giá mới
Khác với vàng chủ yếu được giao dịch như một tài sản phòng thủ trong thời kỳ bất ổn, bạc hiện mang đặc tính kép khi vừa là kim loại quý, vừa là nguyên liệu đầu vào quan trọng đối với nhiều ngành công nghiệp hiện đại. Đây là yếu tố giúp bạc thường có phản ứng giá mạnh hơn khi triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu được cải thiện.
Theo các thống kê trên thị trường hàng hóa, khoảng 60% nhu cầu bạc toàn cầu hiện đến từ hoạt động sản xuất công nghiệp. Bạc đang được sử dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực tăng trưởng cao như pin năng lượng mặt trời, xe điện, chip bán dẫn và các thiết bị điện tử công nghệ cao.
Đáng chú ý, riêng ngành năng lượng mặt trời hiện chiếm gần 30% nhu cầu bạc công nghiệp toàn cầu. Trong bối cảnh quá trình chuyển đổi năng lượng và giảm phát thải đang được thúc đẩy mạnh tại nhiều nền kinh tế lớn, bạc được xem là một trong những kim loại hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng này.
Tuy nhiên, trong khi nhu cầu tiếp tục gia tăng, nguồn cung bạc lại chưa bắt kịp tốc độ mở rộng của thị trường. Sản lượng khai thác bạc toàn cầu được ghi nhận tăng chậm hơn tốc độ phát triển của các ngành công nghệ mới. Tình trạng thiếu hụt nguồn cung đã kéo dài trong nhiều năm qua và vẫn chưa có dấu hiệu được giải quyết triệt để.
Theo giới phân tích, chính sự mất cân đối giữa cung và cầu là nguyên nhân khiến bạc thường có biên độ tăng mạnh hơn vàng khi tâm lý thị trường tích cực trở lại. Một chỉ báo khác đang được giới đầu tư theo dõi sát là tỷ lệ vàng/bạc. Theo dữ liệu mới nhất, tỷ lệ này đã giảm nhanh từ vùng trên 62 xuống quanh 55 chỉ trong thời gian ngắn.
Trong phân tích kỹ thuật hàng hóa, việc tỷ lệ vàng/bạc giảm mạnh thường cho thấy bạc đang bước vào giai đoạn tăng tốc tốt hơn vàng. Điều này đồng thời phản ánh dòng tiền đầu cơ và dòng vốn tổ chức đang có xu hướng chuyển dịch sang bạc sau giai đoạn tập trung mạnh vào vàng.
Nhiều chuyên gia nhận định nếu xu hướng hiện tại tiếp tục được duy trì, giá bạc có thể hướng tới vùng 95 USD/ounce trong thời gian tới. Trong kịch bản tích cực hơn, kim loại này thậm chí có thể kiểm định mốc tâm lý 100 USD/ounce nếu nhu cầu công nghiệp tiếp tục duy trì ở mức cao và dòng tiền ETF không suy yếu.
Dù vậy, triển vọng ngắn hạn của quỹ bạc và thị trường bạc toàn cầu vẫn phụ thuộc lớn vào dữ liệu lạm phát của Mỹ cũng như kết quả chính thức từ các cuộc đàm phán tại Bắc Kinh. Nếu các yếu tố vĩ mô tiếp tục hỗ trợ, dòng vốn vào các quỹ ETF bạc có thể duy trì tích cực trong các phiên tới, qua đó củng cố kỳ vọng về một chu kỳ tăng giá mới trên thị trường kim loại công nghiệp.
