0
0
Đợt chào bán cổ phiếu ưu đãi của CTCP Masan High-Tech Materials (MSR) dành cho người lao động Tập đoàn Masan và cổ đông hiện hữu MSN ghi nhận lượng đăng ký mua gần 30.89 triệu cổ phiếu, gấp 2.8 lần khối lượng chào bán. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh Masan thúc đẩy kế hoạch giảm tỷ lệ sở hữu tại MSR nhằm đáp ứng điều kiện chuyển niêm yết sang HOSE vào năm 2027, đồng thời tái cấu trúc tài chính và giảm đòn bẩy toàn Tập đoàn.
CTCP Chứng khoán Vietcap (VCI) ngày 13/05 công bố kết quả đợt chào bán cổ phiếu ưu đãi MSR của Công ty TNHH Tầm nhìn Masan dành cho người lao động Tập đoàn Masan (MSN) và cổ đông hiện hữu của MSN. Theo số liệu công bố, gần 400 nhà đầu tư đã tham gia đăng ký mua với tổng khối lượng gần 30.89 triệu cổ phiếu, cao gấp 2.8 lần so với lượng chào bán hơn 10.99 triệu cổ phiếu.
Trong tổng lượng đăng ký, nhóm cán bộ nhân viên MSN đăng ký mua hơn 11.08 triệu cổ phiếu, trong khi cổ đông hiện hữu MSN đăng ký gần 19.8 triệu cổ phiếu. Kết quả này cho thấy nhu cầu lớn đối với cổ phiếu MSR trong bối cảnh doanh nghiệp đang bước vào giai đoạn tái cấu trúc chiến lược và cải thiện hiệu quả hoạt động.
Trước đó, ngày 06/05, CTCP Masan High-Tech Materials thông báo triển khai phương án bán chiết khấu cổ phiếu MSR thuộc sở hữu của Công ty TNHH Tầm nhìn Masan cho người lao động Tập đoàn Masan và cổ đông hiện hữu MSN.
Theo phương án dành cho người lao động, gần 5.45 triệu cổ phiếu MSR được chào bán với mức giá chiết khấu 15% so với giá tham chiếu tại ngày giao dịch. Số cổ phiếu này bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 3 tháng kể từ ngày giao dịch. Điều kiện đăng ký tối thiểu là 5,000 cổ phiếu, phân bổ theo thứ tự đăng ký đến khi hết số lượng.
Đối với cổ đông hiện hữu MSN, gần 5.45 triệu cổ phiếu MSR tiếp tục được chào bán với mức chiết khấu 7% so với giá tham chiếu tại ngày giao dịch. Khác với nhóm người lao động, lượng cổ phiếu này không bị hạn chế chuyển nhượng sau khi giao dịch hoàn tất.
Thời gian đăng ký của cả hai chương trình diễn ra từ ngày 06-12/05 và ngày giao dịch được xác định là 13/05. Theo kết quả công bố, giá chào bán ưu đãi tính theo mức chiết khấu tại ngày giao dịch là 34,900 đồng/cổ phiếu đối với cán bộ nhân viên MSN và 38,130 đồng/cổ phiếu đối với cổ đông hiện hữu MSN.
Diễn biến lượng đăng ký mua vượt xa quy mô chào bán được thị trường chú ý trong bối cảnh Masan đang thúc đẩy lộ trình tái cấu trúc sở hữu tại MSR. Tại Hội nghị nhà đầu tư chiều 06/05, ban lãnh đạo Masan Group đã chia sẻ chi tiết hơn về mục tiêu của thương vụ này.
Theo bà Đoàn Thị Mỹ Duyên, Giám đốc Tài chính Masan Group, việc giảm tỷ lệ sở hữu tại MSR là một trong những điều kiện quan trọng để doanh nghiệp có thể chuyển niêm yết từ UPCoM sang HOSE vào năm 2027. Hiện Masan Group đang sở hữu khoảng 90% lợi ích kinh tế tại MSR, trong khi quy định niêm yết yêu cầu tỷ lệ sở hữu của công ty mẹ phải giảm xuống dưới ngưỡng 90%.
Để đáp ứng điều kiện này, Masan Group dự kiến bán ra khoảng 5% cổ phần tại MSR. Theo chia sẻ từ ban lãnh đạo, khoảng 2% đầu tiên cơ bản đã hoàn tất thông qua đợt phân phối trong tháng 5. Đối với phần còn lại khoảng 3%, doanh nghiệp đang đàm phán với các đối tác chiến lược cùng ngành công nghiệp đến từ Mỹ, châu Âu và Nhật Bản.
Kế hoạch giảm sở hữu tại MSR được xem là bước đi quan trọng trong chiến lược tái cấu trúc hệ sinh thái của Masan. Trong nhiều năm, MSR được xem là mảng đầu tư dài hạn của Tập đoàn với trọng tâm là khai thác và chế biến khoáng sản công nghệ cao, đặc biệt là vonfram. Tuy nhiên, doanh nghiệp cũng trải qua giai đoạn kéo dài với áp lực vốn đầu tư lớn trước khi bắt đầu ghi nhận lợi nhuận rõ rệt.
Theo lãnh đạo Masan, dự án MSR được đầu tư từ năm 2010 và sau khoảng 15 năm mới bước vào giai đoạn bắt đầu tạo dòng tiền và lợi nhuận rõ nét hơn. Đây cũng là lý do Masan ưu tiên phân phối cổ phiếu cho người lao động và cổ đông hiện hữu thay vì bán toàn bộ cho đối tác bên ngoài.
Bà Đoàn Thị Mỹ Duyên cho biết nhóm nhân sự và cổ đông MSN là những người đã đồng hành cùng doanh nghiệp trong giai đoạn khó khăn của dự án, do đó việc được tiếp cận cơ hội đầu tư với mức giá ưu đãi được xem là chính sách tri ân từ phía doanh nghiệp.
Bên cạnh mục tiêu đáp ứng điều kiện niêm yết, Masan cũng đặt trọng tâm vào việc cải thiện cấu trúc tài chính thông qua các thương vụ bán vốn và tái cơ cấu dòng tiền. Theo chia sẻ tại Hội nghị nhà đầu tư, nguồn tiền thu về từ việc bán cổ phần MSR sẽ được sử dụng để hỗ trợ mục tiêu giảm đòn bẩy tài chính toàn Tập đoàn.
Ban lãnh đạo Masan cho biết nếu điều kiện thị trường tiếp tục thuận lợi, tỷ lệ nợ ròng/EBITDA dự kiến giảm từ khoảng 3.5 lần xuống còn 1.7 lần trong năm 2026. Đồng thời, doanh nghiệp đặt mục tiêu đạt trạng thái tiền mặt ròng dương vào cuối năm 2027 hoặc chậm nhất là năm 2028.
Theo kế hoạch được công bố, khi áp lực đòn bẩy tài chính giảm bớt, Masan có thể từng bước xây dựng chính sách cổ tức ổn định hơn cho cổ đông. Đây cũng là giai đoạn doanh nghiệp kỳ vọng tối ưu hóa lợi nhuận ròng và cải thiện dòng tiền tự do.
Ông Danny Le, Tổng Giám đốc Masan, cho biết với triển vọng phục hồi và dòng tiền tự do đang cải thiện của MSR, Masan Group sẽ tận dụng nguồn cổ tức từ doanh nghiệp này để thực hiện các nghĩa vụ tài chính, đặc biệt là giảm áp lực liên quan đến các khoản đầu tư của quỹ đầu tư tư nhân khi đến thời điểm thoái vốn.
