0
0
Trước phiên giao dịch ngày 3/11, nhiều công ty chứng khoán đã công bố báo cáo cập nhật về một số mã cổ phiếu đáng chú ý trên sàn HOSE. Dù bối cảnh kết quả kinh doanh quý III có sự phân hóa, giới phân tích vẫn ghi nhận tiềm năng trung hạn ở một số doanh nghiệp đầu ngành thuộc các lĩnh vực năng lượng, phân bón và tài chính.
DCM và REE được kỳ vọng duy trì đà tăng trưởng ổn định
Theo các báo cáo mới nhất, cổ phiếu DCM (Phân bón Dầu khí Cà Mau) tiếp tục được đánh giá tích cực dù lợi nhuận quý III thấp hơn kỳ vọng. BVSC nhận định rằng, dù có sự điều chỉnh giảm nhẹ trong dự báo lợi nhuận năm 2025, triển vọng trung hạn của doanh nghiệp vẫn khả quan nhờ nền tảng tài chính vững và nhu cầu tiêu thụ phân bón ổn định.
Doanh nghiệp dự kiến đạt lợi nhuận sau thuế hơn 2.200 tỷ đồng trong năm 2025, tăng mạnh so với cùng kỳ, nhưng sẽ có phần chậm lại trong năm 2026 do giá bán urê có thể hạ nhiệt. BVSC hạ giá mục tiêu của cổ phiếu DCM xuống khoảng 42.700 đồng, tương đương mức sinh lời tiềm năng hơn 20% so với giá hiện tại, đồng thời duy trì khuyến nghị tích cực khi doanh nghiệp vẫn nằm trong nhóm đầu ngành phân bón với hiệu suất hoạt động cao.
Cùng với DCM, cổ phiếu REE (Cơ điện lạnh) cũng được các chuyên gia phân tích đánh giá có triển vọng tăng trưởng bền vững. SHS cho rằng REE đang ở giai đoạn mở rộng chu kỳ đầu tư, đặc biệt trong mảng năng lượng tái tạo và bất động sản cho thuê. Năm 2025 – 2026, doanh nghiệp sẽ hưởng lợi lớn từ điều kiện thủy văn thuận lợi và việc vận hành thêm các nhà máy điện gió, thủy điện mới.
Bên cạnh đó, lĩnh vực bất động sản của REE được dự báo tiếp tục tăng doanh thu nhờ việc đưa vào khai thác tòa nhà văn phòng E-town 6 và dự án The Light Square. Với các yếu tố tăng trưởng này, giá mục tiêu cổ phiếu REE được duy trì quanh 80.900 đồng, cho thấy dư địa tăng đáng kể trong trung hạn.
ACB và NKG: Duy trì vị thế ổn định nhưng cần thời gian củng cố
Ở nhóm tài chính – ngân hàng, cổ phiếu ACB được đánh giá là một trong những mã có nền tảng chất lượng tài sản tốt và an toàn bậc nhất trong khối ngân hàng tư nhân. Tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận đang có dấu hiệu chậm lại. Theo báo cáo của BSC, lợi nhuận quý III/2025 của ACB đạt hơn 5.300 tỷ đồng, tăng hơn 11% so với cùng kỳ, nhưng vẫn thấp hơn dự báo do biên lãi ròng (NIM) và thu nhập từ dịch vụ chưa đạt kỳ vọng.
Dù kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm vẫn khả quan, ACB đang đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt trong huy động vốn và nhu cầu tín dụng có dấu hiệu chững lại. Giá cổ phiếu đã tăng khoảng 16% từ đầu năm, phản ánh phần lớn triển vọng tăng trưởng ngắn hạn. BSC vì vậy điều chỉnh khuyến nghị từ “mua” xuống “nắm giữ”, cho rằng định giá hiện tại đã tương đối hợp lý.
Trong khi đó, cổ phiếu NKG (Thép Nam Kim) tiếp tục chịu áp lực từ thị trường xuất khẩu yếu và biên lợi nhuận gộp giảm. Lợi nhuận sau thuế quý III/2025 của doanh nghiệp giảm khoảng 25% so với cùng kỳ, đưa lợi nhuận lũy kế 9 tháng xuống mức 207 tỷ đồng – thấp hơn đáng kể so với kế hoạch năm.
MBS dự báo lợi nhuận của NKG năm 2025 sẽ giảm so với năm trước do thị trường xuất khẩu chưa phục hồi, nhưng có thể cải thiện trở lại trong năm 2026 khi nhu cầu thép tăng trở lại. Dù hạ giá mục tiêu xuống 18.800 đồng/cổ phiếu, công ty chứng khoán này vẫn đưa ra khuyến nghị “khả quan”, cho rằng định giá hiện nay của NKG đang thấp hơn trung bình lịch sử, phản ánh phần nào rủi ro ngắn hạn nhưng vẫn còn dư địa phục hồi.
Góc nhìn chung: Cổ phiếu phân hóa, cơ hội chọn lọc trong giai đoạn thận trọng
Các báo cáo phân tích gần đây cho thấy bức tranh cổ phiếu trên thị trường đang có sự phân hóa rõ rệt. Nhóm doanh nghiệp năng lượng, hạ tầng và phân bón được kỳ vọng duy trì kết quả kinh doanh tích cực nhờ yếu tố vĩ mô thuận lợi và khả năng kiểm soát chi phí tốt. Ngược lại, nhóm ngân hàng và thép cần thêm thời gian để củng cố đà tăng trưởng sau giai đoạn lợi nhuận chững lại.
Với diễn biến thị trường còn nhiều biến động, các chuyên gia cho rằng chiến lược hợp lý hiện nay là chọn lọc cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt, định giá hợp lý và triển vọng lợi nhuận ổn định trong trung hạn. Những doanh nghiệp có khả năng duy trì tăng trưởng dòng tiền và quản trị rủi ro hiệu quả sẽ tiếp tục là điểm tựa cho nhà đầu tư trong giai đoạn cuối năm.
Dù cơ hội vẫn hiện hữu, thị trường nhìn chung đang trong trạng thái cân bằng, đòi hỏi sự thận trọng và kiên nhẫn hơn trong việc giải ngân. Các khuyến nghị tích cực dành cho DCM và REE cho thấy triển vọng ổn định ở nhóm sản xuất – hạ tầng, trong khi ACB và NKG phản ánh xu hướng thận trọng ở nhóm tài chính và công nghiệp, góp phần định hình diễn biến cổ phiếu trên thị trường trước phiên giao dịch đầu tháng 11.
Nguồn: Tổng hợp
