0
0
Cổ phiếu Occidental Petroleum (OXY), một trong những khoản đầu tư lớn nhất của Warren Buffett, vừa chạm đáy 2 năm. Điều này khiến nhiều người đặt câu hỏi: Tại sao “nhà tiên tri xứ Omaha” không tận dụng cơ hội này để mua thêm?
Tiền mặt chất đống, cơ hội đầu tư khan hiếm
Berkshire Hathaway, tập đoàn của Warren Buffett, đang ngồi trên núi tiền mặt khổng lồ, dự kiến vượt 300 tỷ USD vào cuối quý 3. Điều này được thúc đẩy bởi các quyết định gần đây của Buffett về việc bán cổ phiếu từ danh mục đầu tư cổ phần của Berkshire mà không tái đầu tư số tiền vào các khoản nắm giữ mới. Buffett đã bán nhiều cổ phiếu hơn ông mua trong mỗi bảy quý vừa qua.
Xu hướng đó cực kỳ rõ ràng trong những ngày này. Buffett đã bán hơn 7 tỷ USD cổ phiếu Bank of America từ đầu quý 3.
Occidental – Con dao hai lưỡi
Năm 2019, Berkshire Hathaway đã trả 10 tỷ USD cho các cổ phiếu ưu đãi của Occidental Petroleum (NYSE: OXY), bao gồm cả chứng quyền mua cổ phiếu với giá khoảng 60 USD/cổ phiếu. Trong 2 năm qua, Buffett liên tục mua vào cổ phiếu OXY, đặc biệt khi giá dưới 60 USD/cổ phiếu.
Tuy nhiên, với mức giá hiện tại gần 50 USD, “nhà tiên tri xứ Omaha” dường như đã thay đổi chiến lược, không còn mặn mà mua thêm dù đã từng tuyên bố nắm giữ dài hạn.
Nguyên nhân chính nằm ở sự nhạy cảm của Occidental với giá dầu. Do tập trung vào khai thác dầu từ đá nền, lợi nhuận của công ty chịu ảnh hưởng mạnh từ biến động giá dầu. Giá dầu thô WTI giảm 15% từ đầu quý 3 đã tác động tiêu cực đến dòng tiền của Occidental, đặc biệt sau thương vụ mua lại CrownRock tốn kém.
Thương vụ thâu tóm CrownRock đã để lại cho Occidental Petroleum một “di sản” không mấy dễ chịu: mức nợ trên bảng cân đối kế toán tăng cao đáng kể. Để giải quyết vấn đề này, ban lãnh đạo công ty đang triển khai chiến lược thoái vốn nhằm đẩy nhanh quá trình trả nợ.
Giám đốc điều hành Vicki Hollub đặt mục tiêu đầy tham vọng, cắt giảm nợ từ con số hiện tại khoảng 19,7 tỷ USD xuống còn 15 tỷ USD vào cuối năm 2026 hoặc chậm nhất là quý 1/2027.
Những nỗ lực của Occidental đã cho thấy kết quả bước đầu khả quan. Trong quý 3 vừa qua, công ty đã thanh toán thành công 3 tỷ USD nợ, thể hiện quyết tâm mạnh mẽ trong việc cải thiện tình hình tài chính.
Dù vậy, Hollub vẫn tỏ ra lạc quan về triển vọng giá dầu, và Buffett cũng từng bày tỏ sự tin tưởng vào tầm nhìn của bà. Liệu đây có phải là cơ hội để các nhà đầu tư khác “đi ngược” Buffett, mua vào OXY khi giá đang thấp?
“Đánh cược” vào tầm nhìn của Buffett?
Occidental hiện là một trong những khoản đầu tư lớn nhất của Warren Buffett, chiếm tới 28% cổ phần phổ thông của công ty. Điều này cho thấy niềm tin của “nhà tiên tri xứ Omaha” vào tiềm năng dài hạn của Occidental, bất chấp việc ông tạm dừng mua thêm cổ phiếu ở thời điểm hiện tại.
Với mức giá hiện tại khoảng 52 USD/cổ phiếu, thấp hơn 10% so với giá trung bình mà Buffett đã mua vào, Occidental đang trở nên hấp dẫn hơn bao giờ hết. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định “xuống tiền”.
Thách thức lớn nhất của Occidental hiện nay là gánh nặng nợ nần sau thương vụ CrownRock, cùng với áp lực từ giá dầu giảm. Dòng tiền tự do của công ty có thể bị ảnh hưởng, khiến việc trả nợ trở nên khó khăn hơn.
Tuy nhiên, không phải tất cả đều là gam màu xám. Occidental sở hữu danh mục tài sản chất lượng, đặc biệt là ở Permian Basin, giúp công ty có lợi thế cạnh tranh về chi phí sản xuất. Khi giá dầu phục hồi, Occidental có thể hưởng lợi lớn từ vị thế này.
Bên cạnh đó, công ty cũng đang đầu tư mạnh vào công nghệ thu giữ carbon, một lĩnh vực đầy tiềm năng trong tương lai. Buffett cũng bày tỏ sự lạc quan về hướng đi này của Occidental.
Với mức định giá hấp dẫn và triển vọng tăng trưởng dài hạn, Occidental có thể là một cơ hội đầu tư đáng cân nhắc. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần chấp nhận rủi ro đi kèm, đặc biệt là trong bối cảnh giá dầu biến động và tình hình tài chính của công ty còn nhiều thách thức.
Nếu bạn tin tưởng vào sự phục hồi của giá dầu và tiềm năng của công nghệ thu giữ carbon, Occidental có thể là một “viên ngọc thô” đang chờ được khám phá. Tuy nhiên, hãy luôn thận trọng và có chiến lược đầu tư rõ ràng trước khi đưa ra quyết định.
