0
0
Trong các báo cáo phân tích mới công bố, nhiều công ty chứng khoán tiếp tục đưa ra đánh giá khả quan đối với một số cổ phiếu thuộc các nhóm cảng biển, dầu khí, xăng dầu, điện và chứng khoán.
Đáng chú ý, CTCK MB (MBS) duy trì khuyến nghị khả quan đối với VSC, PVS và PLX, trong khi CTCK Agriseco (AGR) khuyến nghị mua đối với POW và CTS dựa trên triển vọng kinh doanh cũng như tín hiệu kỹ thuật của từng doanh nghiệp.
MBS kỳ vọng triển vọng kinh doanh của VSC, PVS và PLX cải thiện trong các năm tới
Theo báo cáo của CTCK MB (MBS), kết quả kinh doanh quý I/2026 của CTCP Container Việt Nam (HSX: VSC) ghi nhận diễn biến trái chiều khi doanh thu từ hoạt động cảng biển tăng trưởng mạnh nhưng lợi nhuận ròng lại giảm tới 83,4% so với cùng kỳ. MBS cho biết nguyên nhân chủ yếu đến từ áp lực chi phí tài chính tăng cao cùng với việc tỷ trọng chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp (SG&A) gia tăng.
Dù lợi nhuận quý đầu năm sụt giảm mạnh, MBS vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với cổ phiếu VSC trong trung và dài hạn. Công ty chứng khoán này dự báo lợi nhuận ròng của doanh nghiệp trong giai đoạn 2026-2027 sẽ lần lượt tăng trưởng 8,5% và 26,2% so với cùng kỳ. Động lực chính đến từ việc hiệu suất khai thác cảng được cải thiện cùng sự gia tăng đóng góp từ hoạt động vận tải.
MBS nhận định những khó khăn trong ngắn hạn của VSC, bao gồm áp lực chi phí tài chính và chi phí SG&A tăng cao khiến lợi nhuận ròng giảm mạnh, đã được phản ánh đáng kể vào diễn biến giá khi cổ phiếu đã điều chỉnh khoảng 53% từ vùng đỉnh gần nhất.
Theo đơn vị phân tích, từ quý II/2026, triển vọng kinh doanh của doanh nghiệp được kỳ vọng sẽ tích cực hơn khi việc nạo vét luồng hàng hải đã hoàn thành trong quý I/2026. Yếu tố này được cho là sẽ giúp cải thiện hiệu suất khai thác cảng, ghi nhận mức tăng trưởng sản lượng tích cực, đồng thời doanh thu từ HAGSL sẽ bắt đầu được ghi nhận, qua đó hỗ trợ lợi nhuận ròng phục hồi mạnh mẽ hơn trong các quý tiếp theo. Trên cơ sở đó, MBS đánh giá đây là thời điểm phù hợp để tích lũy cổ phiếu VSC.
Đối với Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS), MBS dự báo khối lượng backlog của các dự án M&C sẽ bước vào giai đoạn cao điểm trong năm 2026 nhằm đáp ứng tiến độ đón các dòng dầu và khí trong giai đoạn 2027-2030. Tổng giá trị backlog được dự kiến đạt hơn 1 tỷ USD trong năm nay.
Trong cơ cấu backlog, các gói thầu EPCI thuộc dự án Lô B – Ô Môn tiếp tục đóng vai trò chủ lực. Bên cạnh đó, hợp đồng EPCIC giàn xử lý trung tâm Lạc Đà Vàng cùng các dự án điện gió ngoài khơi cũng được dự báo sẽ đóng góp tích cực vào kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong thời gian tới.
MBS cũng cho biết giai đoạn 2026-2030, PVS sẽ đẩy mạnh đầu tư. Mặc dù kế hoạch này có thể tạo ra áp lực nhất định lên dòng tiền từ hoạt động đầu tư trong ngắn hạn, nhưng về dài hạn sẽ góp phần nâng cao công suất, tăng khả năng tiếp nhận các hợp đồng quy mô lớn và hỗ trợ kết quả kinh doanh.
Về định giá, MBS đánh giá cổ phiếu PVS đang ở mức tương đối hấp dẫn khi giao dịch với P/E khoảng 11.x, thấp hơn mức P/E trung bình 3 năm là 17.x và trung bình 5 năm là 18.x.
Đối với Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam (PLX), MBS cho rằng quá trình công nghiệp hóa cùng với sự mở rộng quy mô của lĩnh vực logistics sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ xăng dầu trong nước. Theo ước tính của đơn vị phân tích, sản lượng tiêu thụ xăng dầu có thể tăng trưởng khoảng 8%/năm trong vòng 2-3 năm tới, tạo động lực tích cực cho doanh số bán hàng của doanh nghiệp.
Ngoài ra, dự thảo Luật Kinh doanh xăng dầu mới dự kiến có hiệu lực trong giai đoạn 2026-2027 được kỳ vọng sẽ tạo điều kiện cho các doanh nghiệp phân phối xăng dầu có quy mô lớn và uy tín như PLX gia tăng tính linh hoạt trong hoạt động kinh doanh, mở rộng thị phần cũng như cải thiện biên lợi nhuận.
Bên cạnh hoạt động kinh doanh cốt lõi, PLX cũng đang phát triển mô hình cửa hàng xăng dầu kết hợp dịch vụ. Theo MBS, doanh nghiệp hiện thử nghiệm 12 trạm dịch vụ xe tải, qua đó hướng tới gia tăng doanh thu ngoài hoạt động kinh doanh xăng dầu.
Từ những cơ sở trên, MBS điều chỉnh giá mục tiêu đối với cổ phiếu PLX từ mức 44.000 đồng/CP trong báo cáo ngành dầu khí tháng 04/2026 lên 51.600 đồng/CP. Việc điều chỉnh phản ánh kỳ vọng thỏa thuận hòa bình giữa Iran-Mỹ sẽ sớm đưa thị trường dầu mỏ trở lại trạng thái bình ổn, rủi ro gián đoạn nguồn cung giảm xuống và sản lượng bán hàng của PLX tiếp tục tăng trưởng nhờ nhu cầu nội địa khả quan. Đồng thời, MBS cũng nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu PLX từ trung lập lên khả quan.
Agriseco khuyến nghị mua POW và CTS nhờ tín hiệu kỹ thuật tích cực
Trong báo cáo phân tích kỹ thuật mới nhất, CTCK Agriseco (AGR) cho rằng cổ phiếu POW đang bước vào nhịp điều chỉnh ngắn hạn sau khi chạm ngưỡng kháng cự 15.000 đồng/cp.
Tuy nhiên, đơn vị phân tích lưu ý thanh khoản giao dịch trong phiên giảm điểm cuối tuần đều giảm mạnh so với phiên trước cũng như mức bình quân 20 phiên. Điều này cho thấy áp lực cung đang có dấu hiệu suy yếu khi giá cổ phiếu lùi về sát vùng hỗ trợ MA50 ngày.
Theo Agriseco, POW được kỳ vọng sẽ giữ được vùng hỗ trợ tại 14.000 đồng/cp và sớm xuất hiện nhịp hồi phục kỹ thuật. Trên cơ sở đó, công ty chứng khoán đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu POW với giá mục tiêu 15.200 đồng/cp, đồng thời khuyến nghị cắt lỗ nếu giá giảm dưới 5% kể từ điểm mua.
Đối với CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam (CTS), Agriseco đánh giá cổ phiếu này đang phát đi tín hiệu kỹ thuật tích cực sau khi bứt phá khỏi vùng tích lũy kéo dài quanh 21.000-23.000 đồng/cp và vượt lên trên các ngưỡng kháng cự trung hạn.
Thanh khoản cải thiện mạnh trong nhịp tăng gần đây cho thấy dòng tiền đang quay trở lại. Đồng thời, chỉ báo RSI duy trì quanh 63 điểm trong khi MACD tiếp tục nằm trên đường tín hiệu, phản ánh động lượng tăng vẫn được bảo toàn.
Từ các tín hiệu kỹ thuật trên, Agriseco đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu CTS với giá mục tiêu 32.000 đồng/cp. Công ty chứng khoán cũng lưu ý nhà đầu tư cắt lỗ nếu giá giảm quá 5% kể từ điểm mua.
Các báo cáo mới nhất cho thấy MBS và Agriseco đều đưa ra đánh giá tích cực đối với nhiều cổ phiếu thuộc các nhóm ngành khác nhau. Trong đó, các luận điểm được xây dựng trên cơ sở triển vọng hoạt động kinh doanh, định giá doanh nghiệp hoặc các tín hiệu phân tích kỹ thuật của từng mã, qua đó phản ánh góc nhìn riêng của từng công ty chứng khoán đối với diễn biến của thị trường.
