0
0
CASC vừa bị UBCKNN phạt 175 triệu đồng vì báo cáo sai lệch tỷ lệ vốn khả dụng, tiếp nối chuỗi vi phạm về cho vay và lưu trữ hồ sơ. Công ty đã tái cấu trúc, thay đổi cấp cao và quyết định đổi tên thành chứng khoán Capital.
Thị trường chứng khoán Việt Nam gần đây ghi nhận nhiều động thái tăng cường giám sát từ cơ quan quản lý. Trong bối cảnh đó, Công ty Cổ phần Chứng khoán Thủ Đô (CASC) đã trở thành tâm điểm chú ý khi liên tiếp phải đối mặt với các quyết định xử phạt vi phạm hành chính từ Thanh tra Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN).Đáng chú ý nhất là mức phạt mới nhất được công bố liên quan đến hành vi báo cáo sai lệch tỷ lệ an toàn tài chính, một chỉ tiêu quan trọng phản ánh năng lực và mức độ ổn định hoạt động của công ty chứng khoán.
Cụ thể, vào ngày 20/11/2025, Thanh tra UBCKNN đã ban hành quyết định xử phạt hành chính đối với CASC với số tiền 175 triệu đồng. Nguyên nhân chính của mức phạt này là do công ty đã thực hiện hành vi báo cáo có nội dung sai lệch về tỷ lệ vốn khả dụng trong các báo cáo tài chính.
Vi phạm này được phát hiện tại nhiều tài liệu báo cáo trọng yếu, bao gồm các Báo cáo tài chính đã được kiểm toán tại ngày 31/12/2023 và 31/12/2024, các báo cáo đã được soát xét tại ngày 30/06/2024, cũng như tại một số thời điểm khác trong giai đoạn kéo dài từ ngày 31/12/2023 đến ngày 31/07/2025.
Báo cáo tỷ lệ an toàn tài chính là một yêu cầu pháp lý bắt buộc đối với các công ty chứng khoán, nhằm đảm bảo khả năng thanh toán và giới hạn rủi ro hoạt động, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư. Việc báo cáo không chính xác tỷ lệ vốn khả dụng đã cấu thành vi phạm nghiêm trọng trong lĩnh vực chứng khoán.
Theo quy định tại Nghị định 156/2020/NĐ-CP và các văn bản sửa đổi, bổ sung, hành vi này không chỉ dẫn đến việc bị phạt tiền mà còn kéo theo biện pháp khắc phục hậu quả. Theo đó, UBCKNN đã yêu cầu CASC buộc phải báo cáo lại thông tin chính xác đối với hành vi vi phạm này, nhằm minh bạch hóa tình hình tài chính thực tế và đảm bảo tính tuân thủ pháp luật.
Lịch sử xử phạt dày đặc và vấn đề tuân thủ
Quyết định xử phạt 175 triệu đồng là một phần trong chuỗi các biện pháp xử lý được UBCKNN áp dụng đối với CASC trong thời gian gần đây, cho thấy sự tăng cường kiểm soát của cơ quan quản lý đối với hoạt động của công ty. Chỉ trước đó không lâu, vào ngày 31/10/2025, CASC đã phải chịu mức phạt hành chính lớn hơn với tổng số tiền 187,5 triệu đồng. Lần xử phạt này xuất phát từ hành vi vi phạm quy định về hạn chế cho vay.
Công ty bị xác định đã thực hiện hành vi cho một số cá nhân vay tiền thông qua việc ký kết các hợp đồng đặt cọc mua bán giấy tờ có giá, sau đó thông báo hủy hợp đồng và nhận lại tiền đặt cọc. Hành vi này diễn ra tại nhiều thời điểm từ cuối tháng 12/2023 đến cuối tháng 5/2025, được xem là một hình thức lách quy định nhằm cung cấp tín dụng cho khách hàng, vi phạm nghiêm trọng các giới hạn về hoạt động cho vay trong nghiệp vụ chứng khoán.
Trước hai mức phạt lớn gần nhất này, trong tháng 5/2025, UBCKNN cũng đã ban hành quyết định xử phạt CASC với tổng số tiền 152,5 triệu đồng cho hai lỗi vi phạm khác nhau. Thứ nhất, công ty bị phạt 92,5 triệu đồng vì không lưu giữ đầy đủ hồ sơ, dữ liệu, tài liệu, chứng từ liên quan đến hoạt động của công ty chứng khoán.
Cụ thể, đối với hoạt động cung cấp dịch vụ đăng ký, lưu ký, công ty đã không lưu trữ hồ sơ đăng ký chuyển nhượng đối với một số mã trái phiếu cụ thể (H39CH2123004 và HQNCH2124005), đặc biệt là thiếu tài liệu xác định tư cách nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp của bên nhận chuyển nhượng quyền sở hữu trái phiếu.
Đây là một yêu cầu nền tảng nhằm đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ nguyên tắc chỉ bán trái phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Thứ hai, công ty bị phạt 60 triệu đồng do báo cáo không đúng thời hạn theo quy định của pháp luật đối với báo cáo tình hình quản trị công ty năm 2024.
Chuỗi vi phạm của CASC không dừng lại ở đó. Nếu nhìn lại lịch sử gần đây, vào cuối năm 2023, công ty cũng từng bị UBCKNN xử phạt với số tiền lên tới 410 triệu đồng. Lần này, công ty đã bị phạt vì tổng cộng ba lỗi vi phạm, bao gồm việc tái phạm các hành vi cho vay sai quy định.
Việc thành viên Ban Kiểm soát thiếu chứng chỉ chuyên môn theo quy định, và đặc biệt là việc báo cáo sai lệch về tỷ lệ an toàn tài chính trong giai đoạn từ tháng 6/2022 đến tháng 4/2023. Sự lặp lại của lỗi báo cáo sai lệch tỷ lệ vốn khả dụng cho thấy vấn đề này đã tồn tại dai dẳng trong hệ thống quản lý rủi ro và tuân thủ của công ty.
Thay đổi cấp cao và quyết định đổi tên của CASC
Trước bối cảnh liên tiếp nhận các biện pháp xử lý từ cơ quan quản lý, CASC đã có những động thái điều chỉnh mạnh mẽ về mặt cơ cấu và chiến lược. Tại Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2025 (lần 1) diễn ra vào ngày 7/11/2025, cổ đông công ty đã thông qua việc đổi tên công ty thành CTCP Chứng khoán Capital. Cùng với việc thay đổi tên gọi, đại hội cũng thông qua việc thay đổi một loạt nhân sự cấp cao trong bộ máy quản trị.
Cùng ngày 7/11/2025, công ty đã công bố thông tin về việc CTCP Đầu tư Khang Chi trở thành cổ đông lớn sau khi mua vào một lượng lớn cổ phiếu, nắm giữ gần 14,9 triệu cổ phiếu, tương đương 49,608% vốn điều lệ. Những thay đổi này có thể được xem là nỗ lực tái cấu trúc toàn diện, một bước đi quan trọng nhằm cải thiện hệ thống quản trị, nâng cao năng lực tuân thủ pháp luật và khôi phục niềm tin trên thị trường sau hàng loạt sai phạm bị UBCKNN phát hiện và xử lý.
