icon cat upload

Áp lực trả nợ trái phiếu đè nặng nhiều doanh nghiệp

Đào Thủy Tiên
icon calendar
17/05/2024 07:26
icon comment 0

Theo thống kê mới được cập nhật, trong tháng 5, có 15.000 tỷ đồng trái phiếu sẽ đáo hạn. Trong đó, ước tính khoảng 4.700 tỷ đồng, tương đương 30% có nguy cơ chậm trả nợ đến hạn trong tháng 5/2024.

Áp lực trả nợ trái phiếu đè nặng nhiều doanh nghiệp

Theo đánh giá, trong tháng 4/2024, giá trị chậm trả gốc/lãi phát sinh mới ở mức thấp nhất kể từ tháng 8/2022, đồng thời việc tái cơ cấu và xử lý nợ vẫn tiếp tục với việc các tổ chức phát hành chậm trả đã hoàn trả một phần gốc trái phiếu ví dụ như Hưng Thịnh Land và Saigon Glory.

Có thể thấy, trái phiếu chậm trả phát sinh lần đầu tiếp tục giảm, tỷ lệ trái phiếu chậm trả giữ nguyên ở mức 15%. Trong đó có hơn một nửa lượng trái phiếu chậm trả gốc/lãi đến từ nhóm ngành bất động sản dân cư với tỷ lệ là 30%.

Theo đó, chỉ có một trái phiếu chậm trả lần đầu với giá trị 47,3 tỷ đồng thuộc Công ty Cổ phần ADEC. Trái phiếu này được phát hành từ năm 2021 với giá trị phát hành là 430 tỷ đồng, được đảm bảo bằng cổ phiếu và tài sản là Bất động sản của công ty con của ADEC là Công ty Cổ phần Đóng tàu và Dịch vụ cảng Mỹ Xuân.

Tổ chức phát hành này đã giảm lượng trái phiếu lưu hành thông qua nhiều đợt mua lại trước hạn và được các trái chủ chấp thuận gia hạn thời gian trả nợ gốc thêm một năm đến tháng 4/2024.

Công ty Cổ phần ADEC cũng đã công bố thông tin trên HNX vào ngày 10/4/2024 về việc chưa thể thanh toán nợ gốc trái phiếu còn lại trị giá 47,3 tỷ đồng.

avatar 17060819102861887371437 jpeg
Áp lực trả nợ trái phiếu đè nặng nhiều doanh nghiệp

Novaland, Hưng Thịnh Land, Saigon Glory… xử lý nợ các lô trái phiếu chậm trả ra sao?

Về tình hình tái cấu trúc nợ, nhóm doanh nghiệp Bất động sản dân cư vẫn tiếp tục được gọi tên, cùng nhóm Xây dựng với việc xuất hiện các doanh nghiệp thanh toán một phần trái phiếu chậm trả.

Gồm Novaland, Hưng Thịnh Land, Saigon Glory, Signo Land, S-homes, IMG Huế đã thực hiện hoàn trả một phần gốc trái phiếu cho trái chủ trong tháng 4. Tổng số tiền hoàn trả là 21 tỷ đồng, tương đương 0,2% tổng giá trị trái phiếu đang lưu hành của nhóm này.

Phần lớn trái phiếu đã gia hạn ngày đáo hạn đến cuối năm 2024 hoặc 2025 sau khi không trả được nợ gốc vào năm 2023.

Cụ thể, trong tháng 4/2024, có 1 tổ chức phát hành là Tập đoàn Novaland đã thực hiện hoán đổi tài sản để hoàn trả một phần nợ trái phiếu chậm trả. Novaland hoán đổi một phần quyền tài sản thuộc dự án Bất động sản của mình cho các trái chủ để thanh toán 1.82 tỷ đồng khoản nợ gốc của 1 mã trái phiếu đã chậm trả nợ gốc/lãi từ tháng 2.2023.

Tính gộp hết các khoản đã thanh toán của Novaland sau khi chậm trả gốc/lãi, ước tính tỷ lệ thu hồi dư nợ gốc của mã trái phiếu này hiện ở mức 25%.

Bên cạnh đó, Công ty Cổ phần Đầu tư kinh doanh bất động sản S-Homes, Công ty Cổ phần Đầu tư IMG Huế, Công ty Signo Land… cũng có tên trong nhóm tái cấu trúc trái phiếu chậm trả theo hướng thanh toán một phần.

Đáng chú ý, chỉ một lô trái phiếu của Novaland và 2 lô của Saigon Glory có tài sản đảm bảo là chứng khoán, còn lại đều các lô trái phiếu không có tài sản đảm bảo. Ngoài ra, hầu hết trái phiếu của các doanh nghiệp nhóm này được tư vấn bởi TVSI.

trai phieu bds6 17158336659022109451519
Các hoạt động tái cấu trúc trái phiếu chậm trả được công bố trong tháng 4/2024

Trong tháng 5, theo thống kê có 28 mã trái phiếu thuộc 24 tổ chức phát hành trị giá 15.000 tỷ đồng sẽ đáo hạn. Trong đó, ước tính khoảng 4.700 tỷ đồng, tương đương 30% có nguy cơ chậm trả nợ đến hạn trong tháng 5.2024.

Trong số trái phiếu có rủi ro cao trị giá 4.700 tỷ đồng, có trái phiếu do Công ty cổ phần Đầu tư Xây dựng Trung Nam, và CTCP Đầu tư Ngôi sao Gia Định phát hành đã chậm trả lãi coupon trong năm 2023.

Về phát hành mới trong tháng 4 tăng nhẹ so với tháng trước, lượng phát hành TPDN mới trong tháng 4/2024 là 17.700 tỷ đồng, cao hơn so với 17.100 tỷ đồng của tháng 3/2024. Phần lớn lượng phát hành mới trong tháng 4/2024 đến từ nhóm ngành Ngân hàng và Bất động sản dân cư. Kỳ hạn trung bình của trái phiếu phát hành trong tháng 4 là 3,11 năm, thấp hơn so với trung bình tháng trước là 4 năm.

Đơn vị này cho biết, gần 45% lượng trái phiếu phát hành trong tháng 4 đến từ Tập đoàn VinGroup và các công ty con, với tổng giá trị phát hành là 8.000 tỷ đồng. Trái phiếu kỳ hạn 2 năm do CTCP Vinhomes và Tập đoàn VinGroup phát hành là trái phiếu có thể mua lại, không đảm bảo, không chuyển đổi và không có tài sản bảo đảm với lãi suất coupon năm đầu tiên lần lượt là 12% và 12,5%.

Dự báo trong 12 tháng tới, khoảng 19% lượng trái phiếu đang lưu hành với tổng giá trị là 221 nghìn tỷ đồng sẽ đáo hạn. Nhóm phân tích ước tính 10% trong số này có rủi ro chậm trả lần đầu cao, tập trung chính ở các ngành Bất động sản dân cư. Tỷ lệ thu hồi đối với trái phiếu chậm trả toàn thị trường không đổi so với tháng trước, ở mức 13% cuối tháng 4/2024.

Khám phá smartf.vn - Cộng đồng tài chính thông minh hàng đầu. Tại đây, bạn sẽ cập nhật tin tức tài chính mới nhất từ các chuyên gia hàng đầu. Tận hưởng kiến thức chuyên sâu, phân tích sắc sảo về thị trường tài chính, chứng khoán, bất động sản. Đừng bỏ lỡ cơ hội nâng cao kiến thức và ra quyết định đầu tư thông minh. Truy cập smartf.vn, Facebook pageInstagram mỗi ngày.

Bất động sản tiếp tục dẫn đầu trái phiếu chậm trả

Ngành bất động sản vẫn chiếm phần lớn giá trị trái phiếu chậm trả, khoảng 71%. Doanh nghiệp Đầu tư và Kinh doanh Bất động sản Thủ Thiêm chậm trả phần gốc đáo hạn gần 100 tỷ đồng sau khi đã thực hiện mua lại hơn 900 tỷ vào tháng 10/2023.

Hoàng Le
icon comment 0

NVL dàn xếp lô trái phiếu chuyển đổi trị giá 300 triệu USD

Ngày 3/4/2024, lô Trái phiếu Chuyển đổi của NVL trị giá 300 triệu USD (lãi suất 5,25%, đáo hạn vào năm 2026) đã được 25 trái chủ tham gia đồng ý thỏa thuận dàn xếp, chuẩn bị trình để phê duyệt tại Tòa Thương mại Quốc tế Singapore (SICC) 

Nguyễn Phước
icon comment 0

Chưa thu xếp kịp, Novaland (NVL) xin chậm thanh toán lãi 4 lô trái phiếu

Nợ vay tài chính của NVL đang ở mức 57.704 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ trái phiếu là 38.262 tỷ đồng, dư nợ ngân hàng là 9.400 tỷ đồng.

Tuệ Lâm
icon comment 0

Lạm dụng trái phiếu, Hưng Thịnh Land khiến trái chủ điêu đứng

Trái phiếu đáo hạn gốc, Hưng Thịnh Land không trả, doanh nghiệp liên tục xin giãn hoãn nhiều lần và liên tục vi phạm cam kết vừa thống nhất với trái chủ trước đó.

Quỳnh Hoa
icon comment 0
Copyright © 2023 SmartF. All right reserved.