Logo

Masan (MSN): dự báo lợi nhuận quý 3 cất cánh

Avatar
Đăng bởi: Tuệ Lâm
06/08/2021 14:43

Trong 6T/2021, doanh thu của MSN tiếp tục tăng trưởng nhanh 16,4% so cùng kỳ, lên 41.196 tỷ đồng chủ yếu nhờ kết quả khả quan của mảng vật liệu công nghệ cao và chuỗi giá trị thịt. Bên cạnh đó, lợi nhuận sau thuế trong kỳ của MSN phục hồi lên mức 1,368 tỷ đồng từ mức lỗ 162 tỷ đồng trong 6T2020 nhờ tất cả các mảng kinh doanh đều có kết quả khả quan.

Đặc biệt, lỗ sau thuế của mảng bán lẻ tạp hóa trong 6T2021 chỉ còn 981 tỷ đồng so với mức lỗ 2.314 tỷ của cùng kỳ năm trước là nguyên nhân lớn nhất đóng góp vào sự phục hồi lợi nhuận của tập đoàn. Lợi nhuận phân bổ cho cổ đông kiểm soát 6T2021 tăng mạnh 834.6% lên 979 tỷ đồng.

  • Giai đoạn từ cuối tháng 5 trở lại đây đang diễn biến theo chiều hướng rất có lợi cho MSN. Dịch Covid-19 bùng phát trong nước từ 27/4 trên toàn quốc dẫn đến Chính phủ Việt Nam buộc phải hạn chế đi lại của dân chúng đồng thời giới hạn hoạt động của hệ thống chợ truyền thống tại các thành phố lớn. Nhờ vậy, nhu cầu tích lũy lương thực (thực phẩm đóng gói, thịt) và mua sắm tại kênh bán lẻ tạp hóa hiện đại tăng mạnh. Nhờ vậy, chuỗi bán lẻ tạp hóa của MSN đã đạt được EBIT dương ngay trong tháng 6 (sớm hơn 4-6 tháng so với kỳ vọng của chúng tôi). Chúng tôi tin rằng kết quả kinh doanh của mảng bán lẻ tạp hóa của MSN sẽ có sự tăng trưởng đột biến trong Q3 và Q4/2021.
  • Chứng khoán Mirae Asset cũng kỳ vọng một kết quả tốt vượt mong đợi của mảng kinh doanh vật liệu công nghệ cao trong nửa sau 2021. Giá muối amoni vonfram (APT) cuối Q2/2021 tiếp tục tăng lên 278 USD/mtu từ mức 205 USD/mtu hồi đầu năm. Sản lượng APT 6T/2021 cũng tăng 200% so với cùng kỳ nhờ hợp nhất H.C.Stack. Theo thông tin từ MSN, mức tăng giá của APT sẽ được phản ánh vào KQKD từ Q3/2021.Mirae Asset điều chỉnh tăng dự phóng doanh thu hợp nhất 2021 của MSN lên mức 92.300 tỷ đồng (+4,2% so với dự báo trước) do kỳ vọng vào doanh số của mảng bán lẻ được hưởng lợi khi dịch bệnh trong nước trở nên nghiêm trọng hơn và giá bán các sản phẩm vật liệu công nghệ cao tốt hơn trong nửa sau 2021.
    Biên lợi nhuận gộp cả năm 2021 được kỳ vọng sẽ cải thiện lên mức 25,8% từ mức 22,2% trong 6 tháng đầu năm nhờ giá bán tốt hơn và biên lợi nhuận của mảng bán lẻ tiếp tục được cải thiện. Kết quả, LNST 2021 được điều chỉnh tăng 19,4% so với dự báo trước, lên 6,520 tỷ đồng. LN ròng phân bổ cho cổ đông kiểm soát dự báo tăng 11.5% so với mức cũ lên 5.241 tỷ đồng (+325% so với thực hiện 2020).

Tags: